摘要：尽管市场经历回调，但是我认为本轮行情的核心逻辑依然在，所以，我们一直认为即使经历回调，市场仍然具备上扬的潜力。

各位投资者大家好，我是$创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)A(OTCFUND|017653)$、$创金合信芯片产业股票发起A(OTCFUND|013339)$的基金经理刘扬。

2024年11月27日，半导体板块迎来反弹，盘中上涨2.9%（数据来源：iFinD，芯片产业代码为H30007），部分龙头公司涨幅超过4%。此次反弹主要得益于市场情绪回暖和部分科技股财报超预期，投资者信心有所恢复。

后市行情分析

尽管市场经历回调，但是我认为本轮行情的核心逻辑依然在。

1.美元周期迎来拐点，全球流动性将得到改善；

2.中国政府对经济稳增长的决心未变，将持续推动改革和资本市场发展；

3.中国作为全球最安全的投资目的地，其强大的工业实力和经济规模决定了它在全球范围内吸引力仍然显著。

所以，我们一直认为即使经历回调，市场仍然具备上扬的潜力。

后续投资逻辑

站在当前市场形势与行业趋势下，我们后续投资策略将侧重于几个关键方向。

1.国内半导体设备与设计公司：鉴于中国半导体产业的自我修复能力和政策扶持力度，国内半导体设备与设计公司将成为重点布局对象，尤其是那些在AI硬件、半导体设备、设计、晶圆厂及封测领域展现出竞争优势的企业。

2.新能源和军工板块：随着新能源和军工板块基本面接近业绩底部，相关半导体子板块的配置价值凸显，预计将成为下一波行情的接力者。

3.AI应用领域：对于美股市场，尽管波动性加大，但仍将持续关注AI应用领域的发展，例如AI广告投放技术、AI处理信息情报技术等方面取得显著成果的公司。

综上所述，A股半导体板块的反弹反映了行业周期性复苏与政策支持的双重效应，后续投资将围绕国内半导体产业链的自主可控与技术创新，以及海外市场的AI应用突破展开。

对普通投资者来说，我推荐大家更密切的关注前述行业动态，把握市场节奏，合理配置资产，以期获得较稳健回报。我也会保持对全球市场的关注，关注科技投资的朋友也可以关注我在管的基金，感谢大家支持。

$创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)C(OTCFUND|017654)$

$创金合信芯片产业股票发起C(OTCFUND|013340)$

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