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今天有一件具有历史意义的重大措施宣布实施了，根据新华社12月12日消息，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，自12月15日，起个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国。

所谓个人养老金就是个人自愿参加、市场化运营、国家政策支持的补充养老保险制度；

个人自愿在特定账户存一笔钱，每年不超过12000元，可以购买符合规定的金融产品，到达退休年龄时，又多一个养老金来源、作为基本养老保险的补充。

与普通银行理财或基金、商业保险不同，个人养老金缴费可享受延期征税的优惠政策，通知要求优化产品供给，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险公募基金等金融产品基础上，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，通知还增加了提前领取情形，除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居外、参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的可以申请提前领取个人养老金。

今天盘面的事情先放一放，这个事情还是要费点口舌跟大家讲讲的，讲几个关键的点吧：

1、全面推广个人养老金制度对于资本市场的重要意义。

对资本市场，全面推广个人养老金制度的重要意义并不在于短期能够吸引多少新增资金入场，这个从历史数据可见一斑。

根据Wind数据显示，截至9月30日，个人养老目标基金Y份额总规模为73.44亿元，较去年同期增长41.64%；

截至6月底，个人养老金基金持有人户数达103.05万户，较2023年同期增长24%。从总量上看，可以看到之前试点的36个城市对于资本市场的增量资金是什么情况。（Wind，截至2024.09.30）

制度推行的真正的意义在于，资本市场能不能健康发展，能不能稳定发展，或将直接跟全体居民个人养老金收益的多寡产生关系，市场会朝着更加健康、质量更高的方向不断的演进，可以说，这对于资本市场来说，是有历史意义的。

2、首批85只权益类指数基金纳入投资范围的意义。

今天还一并通知了可投资产品扩容的事情，其中将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

这个事情对于我们普通投资者来说，还是非常有意义的，主要有几点：

第一，可选择性增多，激发投资的意愿。

对于可投资的基金产品来说，试点的范围基本就是FOF基金。这次首批纳入85支权益类指数基金，可选择性明显的变多，从直观的感受和论坛上的情绪反馈看，明显符合条件的投资者投资的意愿变强。

第二，投资的久期和预期或会产生更积极的变化。

由于指数基金以完全跟踪指数为目标，可预期性和确定性更容易被投资者理解，这对于投资者坚定投资信心，拉长投资久期，也可能会产生更加积极的影响。

3、同样面临什么时候投，投什么的问题

随着产品供应和选择的增加，即便是现有的这些基金产品，银行理财、养老保险等产品，对于普通投资者来说，也需要解决什么时候投，投什么的问题；也就是选择的时机和品种。

目前是12000元/年的额度，但是作为长期投资者，不需要过度关注短期的波动，在长达10余年、20年、30年，甚至更长的时间里，个人养老金的投入仍然面临需要注意大周期的择时，以及不同时间周期内，该如何摆布基金与养老保险、银行存款之间的关系，仍然要在具体的品种中，有所抉择和配置。

而这些，都可能是未来基金投顾需要去服务和努力的方向。

总之，我们认为，随着长期资本的不断壮大，更加稳定，不断回馈长期投资者的市场，更加可期。

关于今天的市场，就不再讲了，可以看看今天的视频《基金大复盘》，对于市场，我只想说一句，看长做长是一种美德，更是一种大智慧，你品去吧！

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