等待美股“一鲸落”

隔夜美股又是涨涨涨，道指虽然表现平平，纳指、标普却非常亮眼，而且纳指冲上20000点再创历史新高。

2024本就是美国科技股表现如火如荼的一年，Trump胜选后，基于懂王减税的预期，基于AI产业迅猛推进的吸引力，基于懂王对于加密/虚拟货币的赞赏，新一波的资金又潮涌向美股，尤其是Magnificent 7。

趋势在不断强化。虽然巴菲特出于谨慎已于上半年开始减持苹果等科技股，但目前来看美国科技股已经击溃很多看空者，通过不断走高的行情让越来越多的人享受着轻松赚钱的快乐并席卷着更多的资金进场追捧。

不仅是美股，国内债市也是A股要直面的一座大山。据说债市红火异常，债券基金经理的职业生涯都因此而缩短了….毕竟10年期国债收益率已经下到1.7%了（想想十多年前下到3%时在全市场引起的震动，感慨万千）。

整体来看A股，现在是“强预期，弱现实”，11月社融数据日前出炉，居民、企业的融资需求仍然较为疲软。在各方面经济数据没有看到明显改善之前，股市仍然只能靠政策的刺激强心针撑着，这造成周期、大盘股票难以有趋势性机会，但流动性较为宽裕的局面下，资金也会围绕小微盘反复进行炒作、交易。观察近期的医药、地产等板块来看，仍然是震荡态势，缺少方向性的机会。可能真正的改善还是要等到实实在在的数据佐证（经济复苏）出现之后。

值得注意的是，近期在港上市的国内大型互联网平台公司，三季度业绩表现都相当不错，如最近发布三季度财报的美团、腾讯控股、快手、B站等，增长、盈利都可圈可点，尤其是盈利这一块，大概是砍掉了一些增收不增利的项目，聚焦于内生增长，盈利能力都有较为明显的提升。

在目前这样的经济环境下，能够交出亮眼成绩的，大概也就一些以“高股息、高分红”来吸引机构投资者的公司了，红利、公用事业等等，以及互联网行业；但是就盈利能力、科技含量和AI时代的发展空间而言，大型的互联网公司还是在国内各行各业中，最具有竞争力与实力的一个投资领域、投资标的。

等美股“一鲸落”，全球资金又开始回流到新兴市场时，你会选什么呢？我可能就选中国的互联网公司了。对比美股那些科技公司，他们同样具有一定的高科技含量，但估值要便宜许多。

最近已经买了近10W的港股互联网ETF（513770），内地发行的一只投资在港上市大型互联网公司的ETF产品，腾讯控股、美团、小米、B站，全在囊中，嘿嘿。计划至少拿个1年吧。