今年以来,宏观环境整体比较复杂。海外高通胀,引发市场对加息和国内货币政策转向的担忧。俄乌战争,进一步加剧了全球通胀的风险。就国内而言,我们认为发生恶性通胀的风险很小,货币政策大概率仍然会保持相对充裕。年初以来这一波成长股的调整幅度已经比较深,一些优质公司的估值回到了比较合理的位置。整个一季度,组合持仓个股的调整非常少。面对市场的巨幅调整,我们更应该以积极的心态,寻找具备长期成长的公司。