二季度,宏观经济逐月走弱,市场对复苏链逐步认清现实,复苏或许是疫情后的一次反弹,增长的下台阶是未来投资要长期面临的事实。在组合结构上,我们大幅减仓了白酒,加仓了医药、计算机和半导体。我们看好集采控费缓解下的医药投资机会,增持了具备创新能力的医疗器械公司。我们认为在数字中国建设的大背景下,工业软件和半导体设备龙头公司将充分受益,因此我们也增加了相关配置。