感谢大家点进这篇文章~我是长期从事量化策略投研工作的基金经理徐林明。

上周我跟大家说了说果农的“量化对冲”策略（【徐林明说量化】如果你是一位果农，你如何做“量化对冲”？ ），简单来说就是，一方面做好“量化”，用新技术提高苹果产量、品质和品控；另一方面做好“对冲”，在期货市场上约定未来以某个价格卖掉苹果，达到对冲风险的效果。

当然，市场上的“量化对冲”策略产品并不是很多，小伙伴们对于这类策略可能也没有太多了解，那么“量化对冲”策略产品到底适合怎样的投资者？

首先，大家要了解清楚自己的风险偏好和配置需求。其次看产品的风险收益特征是否在自己的风险承受能力之内，以及是否符合自己的需求。一般来说，量化对冲策略产品主要有三个特点：

一是追求稳健绝对收益目标。量化对冲的投资策略是一类特殊的绝对收益策略，它跟传统的以债券组合为主的绝对收益策略不同，而是由“股票多头端”和“对冲空头端”两部分构成，就是在买入股票现货的同时，卖出相应的股指期货合约。

二是低风险、低波动、低回撤。通过卖出股指期货，将现货部分的系统性风险（Beta）剥离，因此整体组合基本不受市场大幅波动的影响，在一定程度上构建了一个“市场中性”组合。

三是和股市、债市弱相关。许多人可能忽视了它具备的长期配置价值。量化对冲策略在大类资产配置维度提供了一个较低波动、和其他资产低相关的选择。

近几年来我们看到了股、债、商品等市场都曾出现较大的阶段性的波动，量化对冲策略恰好就能够提供一个与市场主流大类资产策略相关性较低的选项。最后组合获取的超额收益是一个差值的概念，所以尽管配置上有一定量的股票配置，但执行了对冲操作后的产品波动和回撤级别也将小于股票市场。

整体而言，它是对不喜欢承担太大风险和波动的投资者较为友好的一个投资配置方向。感兴趣的小伙伴可以关注$华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)$$华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)$，坚持稳健的市场中性投资策略，不惧市场颠簸，比较适合进行长期配置。

今天就跟大家说到这，小伙伴们有任何问题，欢迎在评论区留言，也欢迎大家关注我的账号，以便第一时间受到更新资讯，谢谢大家，我们下期见~

观点更新时间：2024.3.13

 相关基金：

【追求稳健的市场中性策略】$华宝量化对冲混合A(OTCFUND|000753)$$华宝量化对冲混合C(OTCFUND|000754)$

【全市场均衡量化选股策略】$华宝量化选股混合发起式A(OTCFUND|017715)$$华宝量化选股混合发起式C(OTCFUND|017716)$

注：基金管理人判定的华宝量化对冲混合风险等级为R2-中低风险，适宜稳健型（C2）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝量化选股混合风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。

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