【对消费方向未来的一些看法20220701 】
过去的一个月演绎了短期环比向好的逻辑，并且演绎得比想象得还要好，市场情绪相对较好，对于疫情、经济的担忧都少了很多。目前依然在环比改善逻辑的演绎过程中，并且估值已经走在基面的复苏节奏之前了。

看半年，有波动的可能。一方面是疫情本身可能有反复。另一方面，在疫苗接种、特效药、其他医疗条件准备好之后，如果主动放开入境管制，发生的应该是确诊病例增多，这个过程对于出行和消费的影响，可能先会是负面的，国内会有一个整体适应的过程。对于机场免税、出境游都是利好，但对于国内的旅游、酒店、餐饮，可能先是一段时间的负面影响。投资受益疫情恢复的行业和公司，对此要有心理预期和研究准备。

看一年以上，我依然很看好。不过长期视角下的买入时点不如上个月好了。对于打算长期持有基金的投资者来说，消费类基金适合左侧投资，逢回调加仓是更好的选择。

经历了从差变好的预期好转的普涨阶段之后，后面进入复苏验证期，会让公司股价产生分化。需要仔细跟踪7、8月的月度数据好坏，以及中报的情况，

和上个月一样，依然认为2022年是消费行业很好的的买入时点，2023年会比2022年好。未来如果还有回调，依然是加仓好时期。