公告日期：2023-10-25

光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信国企改革股票

基金主代码 001047

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 3 月 25 日

报告期末基金份额总额 166,069,212.40 份

本基金将精选受益于国企制度改革的相关证券，在有效控

投资目标 制风险前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报，争取

实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数

据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，

投资策略

最终形成大类资产配置决策。

首先，建立宏观指标监测体系。

本基金将严密跟踪分析反映宏观经济及证券市场运行的

指标，以求把握整个宏观经济形势的未来走向和节奏，进
而为本基金的资产配置决策提供支持。
具体来说，宏观经济运行指标主要包括：
（1）宏观经济先行指标，如狭义货币供应量（M1）、广
义货币供应量(M2) 、财政预算、制造业采购经理指数
（PMI）、大宗商品库存及价格变化等；
（2）宏观经济状态指标，如 GDP、CPI、PPI、规模以上
工业企业增加值及利润和失业率等。
证券市场指标主要包括：
（1）股票市场：估值水平及历史估值波动区间、资金供
求状况、成交量及换手率等、投资者结构数据及其变化等；
（2）债券市场：债券收益率水平、收益率曲线历史变动、
流动性和资金供求状况等。
其次，对上述数据与大类资产收益率数据进行分析研究，
把握其联系及规律。
在确立上述宏观经济指标和证券市场指标对各类资产预
期收益率的影响模式后，再结合对上述宏观指标的分析预
测，最终确定各大类资产的配置比例。
2、股票投资策略
本基金认为当前受益于国企改革的上市公司股票涉及多
个行业，本基金将通过自下而上研究入库的方式，对各个
行业中受益于国企改革主题的上市公司进行深入研究，并
将这些股票组成本基金的核心股票库。对国企改革主题的
上市公司界定如下：
I、受益于制度改革的国有企业，包括通过国资监管体制改
革、产权制度改革（如兼并重组、整合上市、混合所有制
改革等）以及国企管理制度改革（如经营机制、激励机制
改革等）等多种方式，提高运营效率和竞争力的国有上市
公司；

II、通过国企改革，一些行业的垄断格局被打破，因此激
发出更多活力的部分民营上市公司。
未来若出现其他受益于国企改革进程的上市公司，本基金
也应在深入研究的基础上，将其列入核心股票库。本基金
将在核心股票库的基础上，以定性和定量相结合的方式、
从价值和成长等因素对个股进行选择，精选估值合理且成
长性良好的上市公司进行投资。
（1）定量分析
本基金结合盈利增长指标、现……
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