市场轮动加快,美经济韧性和通胀超预期,年内首次降息时点一再延后,对全球资产配置资金的流动产生影响。节后高端白酒价格体系出现松动;成长板块TMT在算力、KIMI等热潮后,业绩期临近调整较大,汽车普遍采取降价冲量策略,汽车板块或进入新的竞争阶段,低空经济等催化频仍,各地热情高涨,但还在寻找可行的商业模式,需要引导资金到位,且资金憧憬震荡较大,参与难度较高。微小盘几经震荡,在各方努力下,最终赎回不大,但相关机会需做好自下而上的甄别。
投资于受益于国企改革的上市公司是本基金的股票投资策略,本期在遵守既有投资策略的前提下,本基金主要有以下配置思路:一方面结合泛红利策略寻找优秀个股;另一方面,结合宏观叙事、外部环境和行业内部供需格局变化,在产品风格库限制和定位下适当增加了部分大宗商品的配置,特别是充当产业链链长的央国企,黄金和铜等工业金属价格连创新高,市场预期量提前。此外,还配置部分出口导向的工程机械等公司,出口超预期;医药行业关注了中药配置和部分创新药,需要一定耐心。