公告日期：2022-04-22

前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 前海开源一带一路混合
基金主代码 001209
基金运作方式 契约型普通开放式
基金合同生效日 2015年04月29日
报告期末基金份额总额 79,878,100.49份
投资目标 本基金力图把握“一带一路”战略带来的投资机会，
通过主题精选和个股精选，分享“丝绸之路”经济
带和“海上丝绸之路”建设所带来的长期投资价值。
在严格控制投资风险的前提下，力争获取超越业绩
比较基准的稳健收益。
投资策略 本基金的投资策略主要有以下五方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的
分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础
上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经
济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未
来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评
估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债
券等固定收益类和现金资产分布的实时监控，根据
经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证

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券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调
整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变
动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。
2、股票投资策略
本基金采取自上而下的宏观分析和自下而上精选个
股的投资策略，在遵循本基金资产配置比例限制前
提下，确定基金在各类资产具体投资比例。 根据
国家"一带一路"的相关规划和布局，自上而下重点
投资基建、交运、贸易、旅游、文化和金融等相关
板块，自下而上精选受益于"一带一路"主题的优质
公司，构建核心股票池；再通过本基金已有的个股
筛选打分体系，根据模拟组合的资产额度，构建投
资组合，其后根据资产额度的变化，投资组合个股
数量也会相应进行调整，以期追求超额收益，分享"
一带一路"的建设带来的投资价值。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础
上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。
在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、
债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银
行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组
合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资
产的最优权重。 在微观市场定价分析方面，本基
金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、
货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和
信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险
水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券
品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、
息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。
4、权证投资策略
在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面
研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权
证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过
权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益
特征的目的。
5、股指期货投资策略

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本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
业绩比较基准 沪深300指数收益率× 70%＋中证全债指数收益率×
30%
风险收益特征 本基金为混合……
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