债券市场方面,上半年十年国债收益率由2.83%下降至2.63%。本产品的久期水平在年初较2022年适度拉长,但二季度随着收益率的下行,本基金又略微降低了一些产品的久期水平。相对于债券资产,我们更倾向于在股票资产中寻找机会。
在权益投资上,本基金上半年维持了相对较高的股票仓位。行业结构上在上半年略有调整,整体上略微降低一些今年表现相对较好的公司的配置比例,如传统行业中的一些央企以及TMT领域中一些受益于AI趋势的公司。增加了一些广义制造业的配置比例,包括新能源、电子、机械、零部件等领域。另外,对于本产品持仓的其他行业,如化工、有色、消费等,配置比例在今年没有太大的变化。