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今日央妈虽然结束了连续8个交易日的净回笼，但是资金面依旧偏紧；早盘伴随宏观数据出炉，CPI不及预期，债市开始低开高走，银行间利率债收益率多数下行，长端表现更为出色。午后开盘国债期货冲高回落，银行间主要利率债收益率下行幅度收窄。

往后看这周债市有两个比较重要的时间节点：一个是两个重要会议，另一个是年底前的降准。目前市场已经提前在交易政策不及预期和降准预期了，而且这波利率下行幅度已经超过近几年12月抢跑行情的下行幅度，2025年在宽货币周期以及利率中枢逐步下移的背景下，债牛趋势或许难以简单扭转，中长期债市依然有配置的价值，但是短期内不建议追涨（会议如果有提振信心的表述，可能带动债市短期回调）

随着重要会议召开愈发临近会议召开后，关注政策力度及股市方向性，债市或仍有入场机会。

一、今日市场公开操作

今日央妈操作:

7天逆回购：471亿，中标利率为1.5%

7天逆回购到期：333亿

今日净回笼量：138亿

DR007报1.77左右

今日资金面趋紧。

二、国债期货

30年期主力合约+0.15%

10年期主力合约-0.001%

5年期主力合约-0.045%

2年期主力合约-0.032%

三、中国1-30年期国债收益率

红少绿多，晴

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越跌越好。

四、银行间市场的主要利率债收益率

十年期国债收益率：1.9465%，-0.85BP（国债收益率越跌，债市越涨）

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越跌越好。

五、债市晴雨表

利率债：多云（局部有雨）

信用债：多云偏晴（城投债晴，产业债晴，二级资本债晴，银行永续债阴，商业银行债晴）

同业存单：雨

六、债基ETF

利率债：政金债券ETF、国开债ETF、十年国债ETF

信用债：短融ETF、公司债ETF、城投债ETF

七、目前数据产蛋预估

利率债:

短久期（0-3年）:预计大概率收-1到1蛋

中久期（3-5年）:预计大概率碎-2到3蛋

长久期（5-10年）:预计大概率收5-10蛋

重仓超长国债:预计大概率收15-25蛋

信用债:

中短债:预计大概率收1-2蛋

中长债:预计大概率收1-4蛋

同业存单:预计大概率碎0-1蛋

具体以收盘产蛋为准哦

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#美最终版NDAA未纳入生物安全法案##央行时隔半年再度增持黄金！能跟吗？##人形机器人赛道火热 泡沫还是风口？##股市上涨能否促消费？##10年期国债收益率跌破2%意味着啥？#

$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$ 

$长城短债C(OTCFUND|007195)$ 

$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$ 

$鹏华丰禄债券(OTCFUND|003547)$ 

$富国裕利债券A(OTCFUND|014671)$ 

$东方臻宝纯债债券C(OTCFUND|006211)$ 

$中银纯债债券D(OTCFUND|018581)$ 

$东方添益债券(OTCFUND|400030)$ 

$嘉实汇鑫中短债C(OTCFUND|007530)$ 

$易方达信用债债券C(OTCFUND|000033)$