2023年年初以来债市震荡偏强,“两会”后,经济弱复苏逐渐成为共识。弱复苏格局决定了利率上行空间有限,在配置力量的推动下,债市收益率震荡小幅下行,其中信用债表现更好。流动性方面,国内流动性整体宽松,但是流动性分层越来越明显,非银融资成本中枢进一步走高。本基金自去年12月份开始显著增配二级资本债,并提高了杠杆水平,获得了不错的投资回报。权益方面,看好国内经济弱复苏背景下权益市场投资机会,配置重点集中在新旧能源、消费、大金融等方面。
展望后市,经济弱复苏背景下,利率水平整体难以摆脱震荡格局,本基金仍然看好高等级信用债,将继续以高等级二级资本债配置策略为主。同时关注资金面波动和经济复苏的情况。权益方面,继续看好A股,预计指数将会震荡向上,本基金将继续保持较高权益仓位,看好新旧能源、大消费、大金融等板块。