内容转自@富荣基金郎骋成

近期市场关注的两大重点事件落地，关于化债方案：全国人大常委会批准增加6万亿地方政府债务限额分三年实行（增量），加上每年8000亿分五年实行的4万亿专项债（存量），共10万亿的地方政府化债方案。预计到2028年前地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。我们认为财政部的化债方案符合预期，后续政策关注年末的中央经济工作会议。

海外，美国选举中特朗普赢得竞选后，由于其激进的贸易政策让市场提高了对国内财政刺激力度的预期，这对短期的权益市场会有一定扰动，但中期角度我们认为权益市场中枢上行的趋势或将不变。

后续我们认为随着宏观不确定性的落地，有产业逻辑的方向将是关注的重点。对于明年有业绩高增预期或者困境反转预期的细分行业保持重点关注。

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