上周本来涨的挺带劲，但外围的消息又打破了这一格局，今天大A还没缓过来。信心修复是一个长时间的工程呀！有点风吹草动，市场就会受到影响。2月即将到来，春节前不足10个交易日，希望再来几波惊喜呀！各位宝儿粉，周一辛苦啦！

大盘午后持续回落

收工了！两市早盘走势分化，上证综指盘中探底回升翻红，创业板指则低开低走。午后大盘持续回落，创业板指跌超3%，再创阶段新低。深证成指失守8600点整数关口。个股呈普跌态势，涨跌比为480:4821。哇呀呀一声吼呀，大盘何时持续向上走？

1月29日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.01.29）

资金面来看，今天两市合计成交8052.23亿元。（数据来源：Wind，2024.01.29)

北向资金全天净卖出5.92亿元，今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出超12亿港币。港股主要指数高位震荡。（数据来源：Wind，2024.01.29）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少54.56亿元。（数据来源：Wind，2024.01.29）

部分消费股表现活跃

今天盘面上，中字头继续领涨市场，三桶油、三大运营商持续走强，白酒、饮料股逆势走高，次新股异动拉升，银行股继续冲锋在前。上海本地股方向虽然整体依旧活跃，但内部分化逐步加剧。另一端，光伏板块盘跌幅居前。而上周五跌停的药明康德今天盘中又跳水，并再度跌停。

消息上，上周业内流传美拟出台《生物安全法案》，消息在持续发酵，虽然之前相关公司也纷纷作出了回应，表态称公司坚信业务发展不会对任何国家的安全构成风险。但市场目前仍是惊魂未定！机构认为，相关内容仍有待进一步审议并可能变更，预计对行业影响有限。

至于前一阵经常“头条”的光伏板块，今天集体杀跌。这是怎的了？消息上，光伏巨头TCL中环预告2023年度净利润同比下降29.60%-38.40%，其中第四季度业绩断崖式下跌，预计亏损13.88亿元-19.88亿元。这样的业绩让市场对于光伏行业的悲观预期进一步加剧啊。

机构认为，光伏行业将进入新一轮洗牌期。面对行业加速优胜劣汰，产业链头部厂商或将凭借技术、成本、产能配套和市场布局优势，以及较强的资金实力和造血能力，有望行稳致远，穿越周期。

来看其他热点板块：

一、“中”字头延续涨势。

上周五，证监会明确，将加快构建中国特色估值体系，支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。

“中”字头作为红利低波方向的延申，后续可关注板块内部有望轮动扩散的方向。

基金传送门：$华宝标普中国A股红利机会指数A(OTCFUND|501029)$$华宝标普中国A股红利机会指数C(OTCFUND|005125)$

二、次新股涨幅居前。

上周，除了上面所提的利好之外，证监会再放大招，官方宣布进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借。二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。而融券受限直接利好次新股。

同时呢，临近月末，年报预披露密集涌现，次新股是一个“雷”比较少的板块。

三、部分消费股表现活跃。

饮料制造板块领涨，白酒股走高，家电板块涨幅在前。

一方面，董明珠宣布将多发2亿元年终奖。又是羡慕格力员工的一天呀！不过，2023年格力电器创造了成立33年来最好的业绩，真是可喜可贺，大家都赚到了钱，开开心心过大年啊！

对于家电板块来说，随着全球经济复苏，家电出口有望逐步复苏，叠加国内地产政策延续宽松趋势，后续家电需求恢复动能值得看好。

而白酒行业，春节近在眼前，吃吃喝喝安排起来了！消息面上，部分酒企生肖酒上市后遭抢购。以五粮液为例，元旦过后，五粮液龙酒进入“疯抢”模式，那场面十分壮观。同时，有关五粮液龙酒涨价的消息一直不断。当然，此等热销现象，也对稳定和提振行业信心起到了积极作用。

展望后市，预计市场情绪也会企稳提升。建议优选稳健性龙头、布局强区域禀赋标的、关注弹性及赔率较高的次高端等标的。

基金传送门：$华宝中证消费龙头指数(LOF)A(OTCFUND|501090)$$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接A(OTCFUND|012548)$$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接C(OTCFUND|012549)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.01.29）

十大券商本周策略

春节的脚步越来越近，大A节前来波“红包雨”吗？本周又是承上启下的一周，2月即将到来，又有哪些新的期待呢？来看券商的最新研判：

1、中信证券：市场步入反弹交易窗口；

2、国泰君安证券：春节前“红包行情”正在出现，看短做短；

3、中金公司：市场具备继续修复动能；

4、华泰证券：年报业绩预告密集披露窗口，短期配置仍以稳为主；

5、海通证券：当前市场大概率已处在底部区域；

6、国投证券：不宜追高中特估，春节后多会发生风格切换；

7、兴业证券：2月TMT再启航；

8、广发证券：TMT和中小股票或迎来反弹机会；

9、申万宏源：底部仍有待夯实；

10、华安证券：市场仍将继续呈现震荡走势。

美股回调但守住周线

上周五，美股三大指数收盘涨跌不一。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.01.29）

上周，道指涨0.65%、标普500指数涨1.06%、纳指涨0.94%。（数据来源：Wind，2024.01.29）

COMEX黄金期货收涨0.02%，报2018.2美元/盎司，当周累计跌0.55%。（数据来源：Wind，2024.01.29）

国际油价集体上涨，美油3月合约涨1.12%，报78.23美元/桶，周涨6.8%；布油4月合约涨1.48%，报83.17美元/桶，周涨5.87%。（数据来源：Wind，2024.01.29）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）上周市场波动剧烈，中证500快速下探后拉起至5000点以上，短期雪球敲入的风险下降不少，再次大幅下跌可能性降低。近期政策频出，政策驱动的板块或有交易性机会（如地产），但考虑到1月高频数据尚弱，2月PMI仍有季节性下探可能，顺周期板块普涨可能性不高。

（2）对于大盘价值股而言，一方面国资委明确市值管理诉求、大票资金护盘（300ETF申购）以及宏观利好（降准降息、稳地产），另一方面公募仓位高，可能会趁机为未来搞一些类现金仓位，叠加保险的配置需求，有资金配置意愿。

（3）反弹中一般短期超跌方向更好，对应TMT、军工、医药、汽车，其中医药、电子四季报机构加了仓且仓位较重，军工反/腐问题说不清，汽车短期没有促销或新车，而TMT中除电子外基本都被机构减仓，海外映射很强，临近业绩期硬件部分更安全。

（4）周末市场热议的融券新规影响不大，整个融券规模仅705亿，全市场战略配售股份出借余额约40亿元左右，但对散户情绪有提振（此前大家觉得不公平）。

（5）三大AMC划转至中投公司，三大AMC公司旗下券商包括信达证券、东兴证券及长城国瑞，可能引发金融供给侧改革的情绪炒作。

适时关注：

（1）大盘价值：银行、家电、运营商H；

（2）超跌成长：AI；

（3）快进快出：信用修复的地产股、并购线的券商。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【金融地产基建】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、价值发现、消费龙头、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#“中字头”继续起舞！还能上车吗？#