昨日，市场大涨。Wind数据显示，上证指数上涨0.83%，创年内新高，航运板块、锂电、军工板块纷纷走强，喜笑颜开。

节前，大部分都是红的；昨天，只有红利是“红”的；今天，市场又是红红火火一番盛景。“市场先生”情绪变化之大大，让刚刚走过熊市的投资人极不适应。

事实上，有一类产品，已经给了我们较为“巴适”的体验。Wind数据显示，截至5月8日，从2月5日市场低点至今，绝大部分的基金已经翻红了，3700余只权益基金涨幅超10%，逾3000只权益基金涨幅超15%，在4400多只（A/C类合并计算）主动权益基金中，其占比分别达84%、68%。连偏股混合型指数也从年内跌16%，翻越低谷，上涨超17%。所以，不要纠结于短期市场的今涨昨跌了，在低点感受过“寒冰”，我们终将会感受到爬坡路上的“暖阳”，或早或晚!

注：数据来自Wind，截至2024年5月8日

从上图客官可以发现，暴涨，如反弹强势的，如涨幅超40%的数量占0.34%，反弹疲软的，占0.73%，暴涨暴跌，无疑都是少数派。涨幅在10%-20%占比最高，超47%，接近一半。

由此可见，在市场震荡反弹过程中，有强有弱，客官肯定想知道，那批涨幅超30%的“反弹先锋”，它们在投资风格、重仓行业等方面，又有哪些特征？深度挖掘这批产品的共性及个性，有助于我们在后续的投资中，做出更有利的抉择。

先从产品名字来看，主要分为三大类，成长、价值、行业主题，其中，高频词为成长，达23次，围绕成长同时出现的高频词还包括精选、优选、策略、优势等等；其次是价值、创新，分别出现10次；围绕科创相关的高频词除了创新、还包括数字经济、科技创新、科技、信息技术等等；围绕医药行业，如医疗、医疗保健、医疗服务出现频率也比较高。

接下来，仔细看，这些“反弹先锋”在行业布局上，作了以下配置：

“反弹先锋”重仓持有行业中，AI相关的行业妥妥霸榜，电子、通信、计算机在持仓市值和重仓股数量方面，稳居前列，其次是医药生物、有色金属、电力设备。

注：数据来自Wind，截至2024年5月8日

“反弹先锋”的重仓股中，港股也有不少，虽然重仓数量占比不足5%，但它也是一抹亮色，其中，持仓规模领先的是有色金属，这与黄金在3月的强势密不可分，其次是与消费、航运港口有关的消费者服务、交通运输等行业，此外，还包括生物医药、传媒、计算机等行业。

综合来看，“反弹先锋”在行业分布上，主要围绕AI、有色金属等行业作了重点配置，医药生物、电子设备、汽车、基础化工等行业也是主要配置板块。

注：数据来自Wind，截至2024年5月8日

从板块涨跌幅来看，自2月低点以来，涨幅居前的板块依次是有色金属、国防军工、基础化工、家用电器、汽车、通信、医药生物等。

显然，“反弹先锋”重仓行业与申万板块领涨的行业并不完全一致。可见，在结构性机会把握上，优秀的主动权益基金经理通过精选个股，能够创造不俗的阿尔法。

在近期市场中，富二家旗下的主动权益产品又呈现出怎么样的变化

综合海通证券数据2024年1月和2024年4月的“基金业绩评价报告”数据，富国基金旗下不少产品近1年业绩排名实现了大幅提升。

通过下面的榜单可以发现，成长风格代表如“科技F4”许炎，均衡投资代表如曹文俊、张啸伟，价值投资代表孙彬、蒲世林，富国“消费女王”王园园，以及张富盛、吴栋栋、肖威兵、吴畏等基金经理所管产品均有上榜。成长、价值、均衡、行业主题，不同风格的产品在这一波震荡向好的行情中表现不俗，可谓是“百花齐放”。

注：同类排名数据来自海通证券，排名变动情况是指基金在4月份海通证券基金业绩评价榜单相较于1月份海通证券基金业绩评价榜单的排名变动。基金同类排名变化不预示基金未来业绩，市场有风险，投资需谨慎。

关于前文提到的AI相关投资机会，与之密切相关的“科技F4”几位基金经理最新观点又是怎么样的？

震荡上行趋势下关于AI的投资机会 他们怎么看？

政策引导+产业趋势 均指向硬科技创新

富国核心科技12个月持有A(基金代码：014611）基金经理许炎认为：

当下中国，从政策引导到产业趋势，纷纷指向硬科技创新，以智能电动车、半导体国产化、人工智能等科技领域当前具备广阔的成长空间。富国核心科技主要投资领域集中在上述核心科技行业，聚焦龙头公司，希望让具备核心科技的优秀公司给投资者丰厚的投资回报。

注：观点取自富国核心科技12个月持有A2024年一季报

专注人工智能+半导体行业

富国创新企业（基金代码A：501077）孙权认为：

寻找长期产业趋势好、市场空间大、景气度向上的细分赛道优质公司，目前主要专注于人工智能和半导体等行业。人工智能是全球重大科技创新，产业推进速度很快，国内预期也会孕育一批优秀的人工智能公司。

算力是人工智能的基础设施，软件、智能驾驶、机器人都是应用。AI软件大幅提升工作效率，智能驾驶今年（有望）迎来产业拐点，机器人长期空间巨大。半导体是科技的底座，半导体自立自强是国内科技发展的保障。

注：观点取自富国创新企业A2024年一季报

关于新能源、智能汽车，富国汽车智选基金经理张富盛是这样看的：

富国汽车智选一季度在组合管理上仍更注重结构，超配了汽车智能化零部件和储能相关资产，并适当增加了电网设备和光伏等仓位。

随着库存去化和盈利见底，我们对板块逐步转向乐观，二季度需求的拐点有望推动板块估值修复。

注：观点取自富国汽车智选A2024年一季报

未来业绩成长具备确定性

关注创新药企中长期机会

前面我们发现，不论是A股还是港股市场，虽然医药板块表现相对中规中矩，但是在反弹势能强的产品重仓中，医药不论是持仓市值还是数量都位居千前列。

对于医药行业的投资价值，富国精准医疗（基金代码A：005176）基金经理赵伟认为：

从医药行业一季度的情况上看，板块排名相对靠后，主要原因还是在于去年一季度相对基数水平较高，导致行业一季度业绩预期较弱，市场对于医药行业的持仓比例下降。

但从中长期的角度上看，我们认为医药行业在老龄化的趋势下，未来业绩的成长性相对确定。

从内部结构上看，我们认为整体医药板块上依旧存在着分化的行情。我们依旧重点关注以创新作为核心竞争力的企业的中长期机会。由于国内药品特别是院内处方药更多的是以新产品带动业绩增长，未来国内创新药获批的数量在持续加速上市，同时国内的政策端也逐步对于创新药品，国谈药品有政策支持，未来创新药以及器械存在板块性机会，特别是以创新药为代表。

从去年的情况上看，国内ADC板块爆发，国内药企 liscense-out很多ADC品种，授权费用也是历史新高，随着国内企业研发端更加多样性，我们认为国内创新药企业逐步从以国内市场为主，过渡到通过liscense-out使得药品走向全球。我们也会沿着产业趋势继续寻找优质标的。

注：观点取自富国精准医疗A2024年一季报

按图索骥，有如探囊取物？！通过这些“反弹先锋”的投资风格及行业布局，我们或许可以发现，市场哪怕震荡，仍旧不缺机会，缺的，是坚定长期持有的信心，以及一双发现的“眼睛”。希望，接下来，我们都有可以有一双“慧眼” 去发现那些被忽视的优质资产、硬核好品。

$富国核心科技12个月持有混合C(OTCFUND|014612)$

$富国创新企业灵活配置混合(LOF)C(OTCFUND|015849)$

$富国汽车智选混合C(OTCFUND|016591)$

$富国精准医疗混合C(OTCFUND|018209)$

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投资有风险,基金投资需谨慎。

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