上半年市场表现显著异于21年底对市场的判断,俄乌事件与国内疫情的反复使得市场出现了较大幅度的波动,一季度除了煤炭、地产、银行等板块录得正收益外,其余板块均有不同程度跌幅,电子和军工板块跌幅尤甚。二季度随着俄乌事件对全球大宗商品价格冲击的逐步钝化以及国内疫情的好转,市场在四月底之后的反弹整体以泛新能源赛道为主线,一季度表现较好的银行和地产板块反而表现不佳。国内方面,经济增长面临压力,疫情存在反复的风险,海外方面,通胀高企,美联储加息对市场估值有压制,考虑到诸多不确定性,组合在市场上涨的过程中兑现了一部分收益,逐步降低了组合的仓位,将部分在泛新能源赛道配置较高的基金进行了减持,保留且增配了行业相对分散的全市场基金。