1季度之初,市场延续着去年年底以来的疫情修复行情,各类风险资产价格持续上行,主流赛道股价涨幅显著。随后因近年全球流动性宽松后的货币政策快速收紧导致的以硅谷银行事件为代表的金融系统风险被市场定价并不断放大,叠加春节消费数据略低于预期、经济复苏预期细分方向及强度的不确定性,使得权益资产出现短期回调,尤其前期涨幅较高的新能源、消费等板块。在国产替代、科技、安全等经济发展新特征的背景下,信创、电子等传统科技股在低持仓、高预期增长的背景下,全季度走出了一枝独秀的上涨行情。
本基金1季度在资产配置方面采用相对较为积极的策略,权益仓位中枢一直维持在50%以上;在权益资产内部方面,主要采用了相对均衡的策略,对于部分资产如港股、科技等采用了适度增配的模式,并取得了一定的效果。在基金优选方面,组合优选收益稳定、风险控制良好的基金进行重点配置。此外在债券类资产方面,基于对今年经济复苏的判断,组合采用了短久期债券基金策略,以期获得相对稳健的持有收益。