大家好，我是$浦银安盛全球智能科技(QDII)A(OTCFUND|006555)$基金经理俞瑾，前几日，美股科技股接连调整，芯片股跌幅居前，龙头英伟达最近三个交易日蒸发5571亿美元，在上周短暂荣登全球市值第一宝座后跌落至第三。同时，“三巫日”（三项期货、期权同时到期日）、高管减持等事件也重挫了英伟达，相信大家都对美股后市心生担忧，今天和大家谈谈我的看法。（数据来源：Wind，截至2024.6.24）

1、以英伟达为代表的科技股是受短期因素扰动还是估值过高面临调整？

我倾向于受短期因素影响，除了“三巫日”之外，英伟达高管频频减持也在情绪上带动了部分投资者获利了结。

但对于高管减持，值得注意的是，减持计划其实早在今年3月底就已公布，出售的股票属于高管薪酬方案的一部分。早在去年9月，创始人同样通过这项计划减持了约1.1亿美元市值的股票，这并不妨碍此后英伟达股价继续上涨。

整体相对于公司的盈利预期来看，我认为估值仍然在合理区间，投资者仍然可以继续关注。

（数据来源：公开新闻报道，截至2024.6.24。所提及个股仅作举例，且为特定时段投资思路，若后续市场发生变化，基金管理人可能会根据实际情况进行调整，不对投资者构成任何投资建议，基金有风险，投资须谨慎）

2、站在当前节点，对美股后市怎么看？

目前市场普遍预期9月议息会议会降息，也就是说7月议息会议将给出前瞻指引，有望对估值形成支撑，大家可以关注近期公布的经济数据及7月议息会议所释放的信号。

美股是个看基本面的市场，在估值相对稳定的情况下，美股各公司包括“七巨头”二季度的业绩及未来盈利预期可能继续分化，延续今年以来的股价表现分化，因此更依赖于主动选股能力，主动基金的策略优势会更凸显。

3、后市看好美股哪些行业？

在美国经济逐步放缓的过程中，受宏观经济影响较小、业绩确定性较高的仍是AI产业，我们仍会关注AI方面基础设施相关的资本支出计划及应用开发的节奏。

同时我们关注到非AI业务在逐步回暖，例如传统半导体业务的基本面在好转，对整个半导体板块形成支撑，除我们一直关注的硬件领域外，今年软件公司受宏观影响整体疲软，但是我们在等一些优质龙头公司跌出性价比，等待加仓的时机。

 注：行业板块仅作为介绍展示，不作为投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资者在投资基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。材料中的观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，且具有时效性，仅供参考。

#崩了！英伟达市值跌穿3万亿美元#

#多只沪深300ETF成交放量！要跟吗？#

#巴菲特再度减持比亚迪 原因何在？#

#海外投资俱乐部#

$浦银安盛全球智能科技(QDII)C(OTCFUND|014002)$

$浦银安盛新经济结构混合A(OTCFUND|519126)$

$浦银安盛沪深300指数增强A(OTCFUND|519116)$

$浦银安盛新兴产业混合A(OTCFUND|519120)$

$浦银安盛增长动力混合A(OTCFUND|519170)$

$浦银安盛价值成长混合A(OTCFUND|519110)$

$浦银安盛医疗健康混合A(OTCFUND|519171)$

$浦银安盛港股通量化混合C(OTCFUND|013224)$

$浦银安盛沪深300指数增强C(OTCFUND|019210)$