#我的年度债基# 2024年我的债券基金投资体验是很好的，持有的多只债券基金一直在收蛋，鑫元泽利A(007551)的持有收益更是达到了3.20%。清流一直把债基作为投资组合中的一部分，均衡配置控制风险。

2024年对于债券市场和债券基金来说无疑是一个牛市。尽管在9月底由于超预期的经济刺激政策推出，债券市场经历了一段明显的快速回调，债券基金净值随之快速回落，但这波调整很快结束。

2024年债券基金平均收益率达到4.33%，超98%的基金净值上涨。目前中证全债指数已经创下新高，如果今年余下的交易日内债市能保持一定涨幅，那还很有可能会成为自2015年以来涨幅最大的一年。

最近债券市场大涨最主要的原因是重磅会议对货币政策“适度宽松”的定调，这超出了大多数投资者的预期。叠加本月降准预期和明年的降准、降息预期，让很多机构抢跑，提前布局明年的利率债。

债市我们讲过要核心指标：a、利率的下行是债券的上行逻辑。b、股债蹊跷板，股市行情差资金就会到债市去避险。未来一段时间，这两个因素都是利好的。所以债券这段时间是肯定要超配的，只是不要追涨，债券正常涨跌买入即可。

这里科普一下：债券是一个超级大的投资品种，也是我们普通人除了股票类资产以外实际上最常见到的品种。2023年末我国债券市场规模为158万亿元，是同期我国股票市场规模（80万亿）的近两倍，也是世界上第二大的债券市场。

债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。具体来说它还包括短债基金、一级债基、二级债基、可转债基金等等。不同细分下的债基，当然也有着不同的风险和收益，风险由小到大：纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转债。

大家在选择债券基金时，一定要根据自己的风险承受能力做一下筛选，适合自己的才是最好的。如果小伙伴追求稳健，希望收益波动与亏损风险相对低一些，并愿意为此牺牲部分收益，对收益要求不会太高，那么债券基金就挺适合。

我们如何选择债券基金？首先我们要看基金的基本资料。查看目标基金公布的“基金持仓”，可以根据持仓做一些分析，看看更偏向哪一类债券，是国债、国开债、金融债、城投债、企业债、地产债等等。从持仓中可以了解债券基金所投资的券种，可以帮助投资者进一步深度判断一只债基的风险级别。

其次是看基金经理的基本资料，债券基金收益主要来源于基金经理对债券市场的把握，了解基金经理在债券投资上的操作思路，更有利于筛选出优质的债券基金，优先选择5年以上经验的，历经周期考验的基金经理。

最后是看历史收益和回撤。历史收益高，有可能投资的是高风险债券，或加了杠杆，高风险债券出现下跌的概率必然会高一些。即便是小调整，由于杠杆作用，跌幅也会更大一些。当然我们不是简单的业绩分析，在分析的时候，不挑短期跑得最快的，而是侧重选那些中等偏上，稳中有进的。

当然除了关注基金本身，还可以选择一些实力强、在固收领域发力很深的团队和品牌很靓的基金公司。总的来讲结合上面已经了解基金的基本情况，如基金的投资方向和持仓等要素，再综合进行判断。

值得一提的是鑫元泽利（A类：007551/C类：019533是一只混合一级债券基金，以信用债和中期票据、可转债为主，在债券牛市中争取更高弹性，在债市调整期间依旧可以灵活调整策略，从而赢取稳定收益，近一年收益5.16%，历史回撤较小，风控相对优秀。

曹建华，硕士，2012年3月至2016年6月任远东国际租赁有限公司风险评估专员。2016年6月加入鑫元基金,历任研究员、信用研究主管、基金经理助理、基金经理，目前管理9只基金，总规模为130.92亿，他信用研究出身，擅长从细微之处挖掘超额收益，我已经提前上车布局了一些，感兴趣的同学可以择机关注布局！

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