各位投资者大家好，我是宝盈基金杨思亮。最近很多投资者关注到政策方面的动向，在7月24日中共中央政治局会议上，政府强调了要加强逆周期调节和政策储备，通过增加居民收入扩大消费，高度重视民营经济发展问题等核心要点，这无疑为下半年经济发展和资产重估打了一剂强心针。而在8月10日，沪深交易所发布公告称，股票、基金等证券申报数量以1股（份）为单位递增，这将对股票市场的活跃度和流动性起到积极促进作用。面对政策端持续释放的利好，以及依旧存在不确定性的宏观经济，我们应该如何进行投资呢？

我的布局思路是：

第一、从去年底开始由成长转向价值，卖掉长久期资产，买入高股息。过去大家普遍关注增长，忽视分红带来的收益，其实高股息在我看来并不像大家想的那么无聊。同时，我们也配置了一些上游的资源品，对这类企业我们关注其现金流和资本配置能力。

第二、未来市场可能展现短期与长期，内需与外需重新平衡。短期来看，风险防控权重上升，长期结构转型诉求下降，内需稳增长权重上升，外需调结构诉求下降，那么相应顺周期资产短期有望迎来估值修复机会；但长期来看，伴随我国工业化、城镇化进程逐步进入成熟期，总量增长空间见顶，存量格局改善、增量结构升级下的高质量增长模式或将成为时代主题。

第三、关注央企国企改革中的投资机会。在深化国资国企改革背景下，国企由政府抓经济的抓手，渐渐转变成抓财政的抓手。很多国企的资源或者基本面的质地是非常好的，那么在“中特估”的背景下，一些此前被低估的优质央国企也会迎来估值修复甚至重塑，因此我一定程度上觉得这里面有机会。

总体来看，我认为A股市场还是存在结构性机会，我也会陪伴大家共同努力，祝各位投资顺利！

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