经过5、6月的快速反弹后,7月以来市场进入基本面验证期,总体震荡回落。7月初,受各地疫情再次复发的影响,投资者对经济快速复苏有所担忧,同时叠加央行减量续作逆回购,资金收紧预期提升,市场有所回落。7月中旬,由于部分地区地产断供事件发酵,投资者对地产行业可能带来的系统性风险担忧加剧,金融、地产板块快速回落。随着央行及各部委积极表态,地方政府压实保交楼责任,系统性风险担忧有所缓解,同时流动性预期好转,新能源、TMT等成长板块表现较强。同时,受中证1000指数衍生品及相关ETF推出的影响,小盘股总体表现较为活跃,具有较高相对收益。海外方面,随着美联储7月加息75BP的消息落地,整体符合市场预期,海外迎来快速反弹。8月初,受中国7月制造业PMI回落至荣枯线以下、政治局会议淡化经济增速目标、台海局势紧张等多因素影响,市场迎来快速调整。随着台海事件落地,房地产行业风险化解方案渐序出台,国内7月CPI增速弱于预期,央行超预期下调MLF利率,市场风险偏好有所提升,A股迎来反弹。其中,中小盘风格和成长风格在充裕的流动性驱动下表现更为突出。8月下旬,由于美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话,美元指数继续走高,外资快速流出,同时受国内疫情反复影响,市场对后续经济增长再次产生担忧,前期表现较强的成长板块和中小盘板块迎来快速调整。9月中旬起,受美国8月通胀数据超预期上行,美债利率突破3.4%,美联储表态更为鹰派等影响,美元持续走高,人民币汇率贬值破7,受此影响,A股迎来调整。9月下旬,美国加息75bp靴子落地,美元指数续创20年新高,市场担忧美联储过度紧缩带来经济明显衰退,全球资本市场出现大幅调整。A股节前避险情绪升温,也出现明显调整。
总体来看,2022年3季度上证综指下跌11.01%,沪深300下跌15.16%,创业板指下跌18.56%,中证500指数下跌11.47%。
在投资管理上,本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略,采用量化和人工管理相结合的方法,处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件。