近期“股神”巴菲特又有大动作了!一起跟我来看看到底发生了什么吧~
在第二季度减持近50%之后,“股神”旗下伯克希尔公司,第三季度再次减持了25%的苹果股票,出售1亿股后仅持有3亿股。
自今年年初以来,其苹果持股已从9.05亿股骤降至3亿股,降幅达67%。尽管苹果仍是其最大持仓,但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元。(华尔街见闻11.4)
除了持续抛售苹果,更令市场瞩目的是,本季度,伯克希尔公司自2018年以来首次暂停回购,其现金储备飙升至3252亿美元(约2.3万亿人民币)的历史新高,较年初的1680亿美元储备大幅激增。显示出巴菲特在当前市场环境下对现金的强烈偏好。
这被市场解读为“股神”在为接下去的美国经济和股市巨震在提前做准备。机构分析认为,在今年激烈无比的美国大选日到来之前,市场动荡不安,而这一大笔现金“可能会在大选后派上用场”。(观察者网11.3)
“股神”持续抛售苹果的背后,苹果公司近期的业绩只能说差强人意。苹果公司2024财年第四季度财报显示,该季度总净营收949.30亿美元,同比增长6%,略好于市场一致预期(943.2亿美元)。
该季度净利润147.36亿美元,同比下降36%。至于大幅下滑的净利润,主要是受欧盟一次性补缴税款的影响。剔除掉本次补缴102亿美元的影响后,公司本季度经营面的净利润回到249亿美元,略好于市场预期(243亿美元)。(海豚投研11.1)
但是,苹果第四财季大中华营收录得150.33亿美元,低于分析师预期的158亿美元和去年同期的150.84亿美元。
苹果在大中华区营收不及预期,主要是由iPhone 在中国销量下滑造成的。Counterpoint数据显示,在中国市场,总体来看,iPhone在这三周期间的销量同比下降2%。
IDC认为,iPhone新品首销情况相比去年同期并无明显改善,但是随着后续市场优惠力度的加大以及苹果智能的上市,iPhone 16系列的市场需求有望在未来陆续释放。(中国证券报11.1)
在苹果财报公布之后,股价从230多美元的历史高位下跌,截至11月1日,苹果股票连跌3天,累计跌幅超4%。但今年苹果股价仍涨超16%,市值高达3.37万亿美元,还是美股第一大市值公司,但是和第二名的英伟达市值差距越来越近,仅在500亿美元左右。
说完了苹果最近的情况,那巴菲特为什么会连续减持苹果呢?或许有以下几点原因:
1、首先是税务考量。此前在5月的股东大会中,巴菲特曾坦言,他预计未来的税法可能会有所变化,企业税率可能会上升。因此,在当前相对较低的税率环境下出售部分股票,可以显著降低未来的资本利得税负。而这种避税策略是巴菲特一贯的财务智慧体现。(金融界5.4)
2、除了税务考量外,巴菲特抛售苹果股票还可能是出于投资组合调整的需要。随着苹果股票在伯克希尔哈撒韦公司持仓中的比重不断攀升,最高时苹果的市值占比甚至超过了50%,巴菲特可能认为这种过度集中的投资方式已经带来了较高的风险。
3、此外,苹果的股价在过去几年中持续攀升,其估值也相应提升。截至11月1日,苹果公司的市盈率(TTM)为35.95倍,该市盈率处于近10年98.58分位值的水平,意味着近10年仅有1.42%的时间比当前的估值便宜。巴菲特可能认为苹果股票的估值已经处于较高水平,当前价格已经超出了其合理估值范围,因此选择减持。(中关村在线11.4)
4、尽管巴菲特一直对苹果公司持乐观态度,但近年来苹果面临的多重挑战也不容忽视。包括中国市场的iPhone销售出现下滑,对苹果的营收造成了一定影响;以欧盟为代表的反垄断法案对苹果公司的盈利模式构成了严峻挑战,可能削弱其市场统治力;苹果公司的业绩增速已逐渐放缓至个位数,这也影响了投资者对其未来发展的预期。(前瞻网11.4)
虽然巴菲特减持苹果的具体原因我们可能不太清楚,但伴随着伯克希尔的现金储备屡创历史新高,或许这也意味着投资者也该谨慎一些了。
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