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10月23日债市复盘:今天债市在央大力呵护,以及A股市场大幅下跌的情况下,整体还是不错滴。虽然尾盘和收盘时对信用债-短债/中短债比较担心,但是从阳光自选债基来看,还好担心是多余的。具体来看下,
(1)利率债基预估基本准确,产蛋6-8个居多。
(2)信用债基-中长债预估基本准确,产蛋3个左右居多,少数产蛋超5个。
信用债基-短债/中短债预估有误差,相对低估。与整体盘面呈现有误差,预计产业债在对整体盘面较大,但债基持仓多城投债,后续预估会适当提高参考城投债等细分债券盘面的比重,尽量缩小误差。
(3)同业存单基金预估基本准确,产蛋2-3个居多。
注:实际产蛋分析来自阳光自选债基,非全市场。
今天重点说一下:某只90天持有期的中短债基金,近期连续5个交易日下跌,今天碎蛋9个,出现明显的逆势下跌。
(1)据基金经理的发文显示:“最近部分行业主体的债券价格波动比较大,为了给大家带来更好的投资体验和回报,我们做了一些预防性的操作来防止未来风险的爆发,因此在近几日该基金的净值也会产生一些波动。”这可能是实际原因。
(2)但是根据阳光个人的自选债基原则:“出现连续性逆势下跌的债基,会暂时将其剔除自选债基分享之列,如果已经配置的则考虑先卖出。”主要是为了避免未来可能的恐慌性赎回造成的净值波动,毕竟一部分人拿得住,不代表其他持有人也拿得住。当然,需要强调的是单日跌幅没有超1%的情况下,猜测踩雷也为时尚早。
(3)所以接下来一段时间阳光个人不会再分享该基金。并将该基金加入到债基信息库,以便观察后续情况。
部分债基产蛋情况:
(1)$汇添富中债7-10年国开债A$ ,产蛋8个,很不错!爆发力很强,今年来产蛋397个,涨幅名列前茅的利率债指数基金。
(2)$汇添富中高等级信用债A$ ,产蛋3个,还可以。稳健型,今年来产蛋290个,控制回撤能力强(近1年最大回撤0.81%),中长期持有体验较好。
(3)$汇添富稳丰中短债债券A$ ,产蛋5个,很不错。2季度显示:债券持仓约160%,预计目前在120%-130%左右,近6月产蛋196个。
(4)$汇添富AAA级信用纯债A$ ,产蛋8个,极少数能够追平利率债的信用债基!今年来产蛋296个,百亿规模。 第2季度债券持仓124%左右。
(5)$汇添富中短债A$ ,产蛋6个,很不错!今年来产蛋254个。第2季度债券持仓约135%。
(6)$汇添富利率债$ ,产蛋5个,偏稳健!今年来产蛋278个,回撤控制较好(近1年最大回撤0.88%)。
债市收盘预估: 《债市收盘预估丨信用债罕见分化!这一类债券要碎蛋?》 (个人主页可阅读)。
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