星月操盘笔记·煤炭中长线投资逻辑分析(2024年11月5日):
宏观分析:
一、宏观经济与政策环境
经济稳定恢复:随着全球经济逐渐从后疫情时代复苏,能源需求稳步增长,煤炭作为重要的基础能源,其需求也相应增加。
政策利多:2024年9月24日以来,高层持续出台稳增长政策,降准降息,且加大房地产的支持政策。这些政策有利于提升市场信心,稳定煤炭行业的经营环境。
二、行业供需基本面
供应端
产量增长:虽然2024年前三季度煤炭产量同比略有下降,但晋陕蒙等主产区的煤矿开工率提升,煤企供应环比改善,为市场提供了稳定的煤炭来源。
产能周期:当前煤炭行业处于产能周期的下行阶段,但部分煤企通过设备更新改造和高端化改造,提升了生产效率,增强了盈利能力。
需求端
电力需求:随着经济的恢复和增长,电力需求持续增加,尤其是火电作为电力供应的重要组成部分,对煤炭的需求保持稳定。
钢铁、化工等下游行业:这些行业对煤炭的需求也相对稳定,为煤炭行业提供了持续的市场需求。
价格弹性:当前无论动力煤还是炼焦煤价格均处于低位,随着供需基本面的持续改善, 两类煤种仍将具备向上弹性,且空间涨幅均较大。
三、投资逻辑
周期弹性投资逻辑:受宏观政策利多影响,煤炭股的周期弹性属性将获得周期品资金的青睐。玩家们可以关注那些具有周期弹性的煤炭企业,如冶金煤和动力煤的受益标的。
稳健红利投资逻辑:在当前经济慢复苏和低利率环境下,资金更加注重投资收益的确定性。煤炭行业的高股息和持续性符合资金配置偏好。玩家们可以关注那些具有高股息及潜力的煤炭企业。
资金:融资20日净流入959.79万,虽然经历了洗盘,但总体仍是流入的呢,为后续拉升做铺垫。
估值: Pe百分位71.62%, Pb百分位87.85%。目前总体处于中高位置,适合中短线布局。大部分持仓股基本面数据,分红盈利能力业绩运营未来前景等等皆处于正常发展水平。
技术:前段时间经历了洗盘,缩量回踩30日线 ,今天资金流入放量吸筹突破关键压力位, Macd拐头向上欲金叉,KDJ提前金叉,中长线趋势及短线趋势都有好转,后续若直接突破年线并站稳,有望开启下一波行情。
星月观势术视角:经过洗盘,陨星能量几乎耗尽,下踩月轨试探支撑有效,并做出新月进攻之势,中短线趋势好转。可考虑分批低吸布局。
所谓预判,只是分析大概率事件。并非绝对一定实现。投资者应知势而行,慎重参考。