本基金作为一只被动投资的基金,主要投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金的资产比例不低于基金资产净值的90%。对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
一季度,美国CPI同比小幅回升,核心通胀延续回落。制造业景气度触底回升,非制造业有所回落,但仍表现出一定的韧性。另外,鉴于前期通胀的缓解,美联储相关官员暗示2024年某个时点降息是合适的,但具体的降息节点取决于数据。10年期美债收益率明显上行,收于4.20%,美元指数上涨3.09%至104.51,伦敦金价较去年底大幅上涨8.31%,收于2234美元/盎司。美国2月CPI同比3.2%,预期3.1%,前值3.1%;2月CPI季调环比0.4%,预期0.4%,前值0.3%。2月核心CPI同比3.8%,预期3.7%,前值3.9%;2月核心CPI季调环比0.4%,预期0.3%,前值0.4%。最新公布的美国3月ISM制造业PMI指数录得50.3,高于前值47.8。数据上看,美国ISM制造业PMI显著回升且自2022年四季度以来首次站上荣枯线。美国3月新增非农就业人数30.3万人,大幅高于预期值的20万人和前值27万人。美国3月失业率较前值3.9%下降至3.8%。3月20日,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%不变,同时表示年内降息仍是大概率,不过具体降息节点取决于数据,点阵图暗示2024年有三次25个基点的降息。
展望未来,美国通胀持续好转使得美联储货币政策开始转向,有利于黄金。中期来看,美国实际利率进入下行通道的趋势较为确定,全球去美元化背景下多家央行持续购金,地缘政治不确定性加大推升黄金避险需求,黄金具有较高配置价值。
作为被动管理型基金,在报告期内,本基金紧密跟踪黄金资产的表现,取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。