活跃资本市场这个目标定下来，我们就可以做一些逻辑推演：如果增量资金都没进来，那就难言市场活跃。那么换位思考，作为增量资金，进场最有可能配置在哪里？往左看，AI那桌已经打到了深筹，你进去接盘？往右看，老赛道那桌裤子都输掉了，你进去解套？往前一看，咦，顺周期这桌似乎清净：二季报里机构在非理性的悲观中似乎减了不少，ppi、库存周期又有望在未来几个月见底，情绪端还有望获得政策持续加持，何不在这桌把气氛做热变被动为主动？而预期了增量资金可能的选择，会否基于反身性而自我实现？