#半导体投资# 打卡第25天，当前半导体板块呈现出多维度的发展态势。从市场需求来看，人工智能的蓬勃发展对高算力芯片等半导体产品需求旺盛，如英伟达的AI芯片Blackwell需求极大，同时AI PC、AI手机等创新产品带来换机潮，智能汽车的快速渗透也拉动了上游芯片需求。

在行业周期方面，经历了前期的调整，半导体行业库存去化充分，自2024年起进入复苏周期，全球宏观经济转暖以及消费电子市场需求恢复正常，推动了半导体行业的持续向好。

政策支持上，国家高度重视半导体行业的自主可控，大基金三期成立，金融监管总局引导保险资金加大对战略性新兴产业投资力度等，都为半导体产业的中长期发展提供了有力保障。

从产业链角度，半导体设备板块表现突出，国内企业受益于下游晶圆厂产能扩充与采购设备国产化率提升，业绩高增，国产化进程有望持续深化. 半导体材料行业也迎来机遇，在需求复苏背景下，国产厂商因国内晶圆厂扩产及供应链调整，获得了更多导入机会。

然而，半导体板块也面临一些挑战，如部分国家的出口限制政策，给相关企业的原材料进口、产品出口等带来一定影响，但这也促使国内企业加快自主研发和国产替代的步伐.。另外，半导体板块的投资具有较高的波动性，需要投资者具备较强的风险承受能力和专业的投资知识。@工银瑞信基金