【15:08　百利天恒-U(688506)：BL-B01D1新瘤种数据读出 潜力进一步扩展】

　　华创证券9月20日给予百利天恒-U(688506)强推评级。
　　投资建议：2024 ESMO 读出多癌种优异数据，维持“强推”评级。根据公司达成授权及核心管线研发推进情况，该机构预计公司2024-2026 年的收入分别为60.78、25.30 和28.23 亿元，同比变动+981.7%、-58.4%和+11.6%；结合中报及经营情况，调整归母净利润预测至45.23、8.04 和4.03 亿元（24-25 年前值为38.72 和11.43 亿元）。根据创新药产品管线估值方法（基于风险调整的现金流折现法）测算，给予公司估值819.7 亿元，对应目标价为204.4 元。
　　风险提示：临床进度不达预期，商业化表现不达预期，合作授权变动风险。
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次强推评级、1次增持评级、1次”买入”评级。