上周是市场在周一大跌之后连续反攻的一周，医药和市场走势类似，但强度较弱并且周五走势和市场分离。结构上看，央国企、上海板块、部分超跌个股相对表现较好，其他涨幅榜靠前的就是个股逻辑。CXO以及部分创新药承压。

        医药的表现是跟着市场演绎的，阶段性还是没有主线逻辑，整体也是弱于市场。市场的连续爆跌，到了阶段性极致风险点后，结合多项利好，引发了特殊资金带动的市场反攻行情，医药在这个过程中也是跟随市场受益。

        医药里面，央国企涨的好，主要是全市场中特估行情的映射，上海板块部分个股涨的好，也是全市场上海浦东综合改革逻辑外溢带动，另外就是伴随着市场反弹，演绎超跌反弹逻辑的个股比较多。周五市场继续收涨，医药继续跌，市场虽然本周反弹较多，但大部分暂时集中在地产金融中特估等方面，暂时未有效向其他领域方向扩散，虽然周中实现了部分扩散，但持续性不够，所以医药等其他板块周五较弱。

        但医药周五尤其弱的原因，和美国议员涉及某CXO公司提案有关，医药也终于享受到了科技板块的“红利”，因为这个提案负向影响了CXO情绪认知，进而带动了CXO相关链条公司甚至包括部分创新药甚至连带影响了部分出口占比高的公司的市场情绪，医药整个板块受此影响，负反馈也不小，今天部分个股还在演绎。今年是美国大选重要一年，类似的JUMP SCARE不会少，实际影响短期不好判断，但对于情绪和估值确实仍然会是不小的压制。

         近一段时间医药持续弱于市场，也和2023年Q4市场预期医药比较优势带来的“筹码负担”有关，这周医药机构持仓出炉，医药Q4仓位确实有一定幅度上升，在近1个季度未找到医药投资主线的状态下，市场持续下跌带来医药“筹码负担”释放，走势更弱。

         感谢各位投资者的阅读和信任。如有关于医药行业、或者投资操作的相关问题，都可以在我的账号评论区留言。再次谢谢大家。

#药明康德闪崩，CRO板块重挫#

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