最近市场又是起起伏伏，主题型投资多发，比如遥遥领先的华为产业链、减肥药等等。说到这个减肥药，身边也有一些爱美人士今年有所尝试，今天就和大家聊聊减肥药，以及它对医药行业的影响。

【减肥药为什么火了？】

        本轮减肥药行情和年初的chatgpt有点类似，都是来源于海外行情的映射，主要就是被称为“司美格鲁肽”的这个减肥神药。它的原理就是：吃药→阻断神经某个受体→感觉不到饿、不想吃饭或者有点恶心→饿瘦了。

       过去比较知名的减肥药物是奥利司他，但司美格鲁肽的临床数据更加优异（司美格鲁肽实现68周减重17.4%，奥利司他52周仅能减重10.2%。来源：医药魔方）。并且，临床数据发现，除了对减重有效果外，它对于血糖、抗抑郁等也有一些疗效。最近又在探索对于阿尔茨海默症、外周动脉疾病、肾病等适应症，希望赢得更广阔的市场空间。自从它获批上市后，销量直接爆发式增长，上市公司（丹麦制药巨头诺和诺德、美国礼来）业绩高增，年内多次上调全年业绩预期，股价接连刷新历史新高，快速成为资本市场的“香饽饽”。

（美国礼来制药公司股价，仅供参考，不作推荐）

【怎么看待这一波减肥药行情？】

        因为产业逻辑顺、再配合消费升级和未来预测的市场空间，减肥药火并不是没有道理。并且由于涨幅空间大，也强化了市场对医药热度的反馈，从相关的产品标的，扩散到整个供应链，进而带动了整个CXO齐刷刷都有一波表现。短期来看主题型投资的性质更强。          （为啥CXO会涨？毕竟新的概念出来，服务于行业研发、生产、销售的CXO企业就有可能接到新的订单。不管是不是减肥药供应链，在底部的CXO基本都有一些反弹。）至于这一波行情的持续性有多久，能不能扩展到全行业，还需要基本面的验证。减肥药的产业崛起会让市场慢慢认识到在这个行业中，新需求的增量力量有多大，并且强化了对于医药科技属性的认知，使得行业受政策扰动的可能越来越小，有望变成一个科技驱动的行业。减肥药就是新需求大单品的一个分支，除此之外其他的新需求也在慢慢出现了。

        迈入四季度，A股的行业主线还没有跑出来。对于医药来说，虽然底部反弹，但是反弹过程中并没有特别明确的主线，因此任何领域的积极变化都成为了医药反弹的“催化剂”，股价和资金也给了比较好的市场反馈。

       目前医药行情所处的阶段是来自于情绪修复的底部反弹，“医药处于底部”这个结论还是比较清晰的。当前来看还是机会大于风险，大家觉得呢？

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