#怕踏空又怕追高，普通人买鑫欣？#

$永赢鑫欣混合A$

$永赢鑫欣混合C$

万众期待，欢欣鼓舞，百年一遇，市场沸腾。真的是让人心里痛快啊，十月一之前的几个交易日简直就是让人热血沸腾！一个字一一涨，两个字一一大涨，三个字一一疯狂涨，四个字一一全面普涨……压抑了三年的情绪，这一刻真的彻底释放了。太棒了，我们的资本市场要变天了……

但是，我想强调的是：小伙伴们，无论何时何地，我们都要冷静！我们是价值投资者，我们要的是一份稳稳的幸福，我们要的是一份长长久久的稳定收益和回报！而对于资本市场来说，我们唯一能确定的就是资本市场的不确定性。所以，我们一定要正确面对资本市场的涨跌！

我认为，资本市场的不确定性主要体现在以下几个方面：

市场运行机制和环境的不确定性：资本市场的运行机制和运行环境具有不确定性。市场交易参与者的目的、途径和交易策略也各不相同，这进一步增加了市场的复杂性。

交易对象的不确定性：市场提供的交易对象——资本产品或金融衍生产品本身具有不确定性。这些产品的价格波动频繁，市场行情变动灵敏度高，使得投资者难以准确预测。

参与者行为的不确定性：市场交易活动自身亦具有综合的不确定性。参与者的行为和策略随时可能发生变化，这进一步加剧了市场的波动和不稳定性。

反正，各种原因吧，导致了资本市场并不是我们所希望的稳步向上的平稳发展的！过程曲折，崎岖不平，所以，市场上才出现了七亏二平一赚的现象！把资本市场比喻成大海一点也不为过：时而风平浪静，时而惊涛骇浪，时而波涛汹涌，时而无边无涯……作为一个普通投资者，面对大海，真的就是微不足道……

怎么破局？唯有资产配置！

资产配置的重要性在投资领域早已成为共识，“全球资产配置之父”加里·布林森曾说，“从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

因此，我们说，资产配置是长期投资成功的关键性因素:在众多影响投资收益的因素中，市场风格、时机选择、证券选择等都是难以掌控的，只有资产配置是投资者自己可以控制的因素。

那么，投资者到底应该如何配置自己的资产呢?标准普尔将每一个家庭的资产按照资金的不同用途进行分类，得到了一张标准普尔家庭资产象限图，可以作为分配家庭资产时的一种参考。

第一部分:短期要花的钱。

短期“要花的钱”，大约占到家庭资产的10%左右，通常为3-6个月的生活费，包括大家日常生活中的餐饮、购物、交通、旅游等费用。这一部分钱的流动性要求比较高，不适合做复杂投资。

第二部分:专款专用的钱。

“专款专用的钱”，这部分资金用于保障，家庭成员可能会发生的意外状况、或是重大疾病，它们是用来应对较大的突发风险，可以购买医疗健康保险、意外险等保险产品。

第三部分:保本增值的钱。

“保本增值的钱”，是未来养老资金、子女教育资金的重要来源，这部分资金对收益的期望，不一定要很高，但要保持稳健，帮助投资者实现资产保值、抗通胀;因此可以投入固收类产品。

第四部分:投资赚钱的钱。

“投资赚钱的钱”--为家庭资产创造较高收益的钱，这部分资金是可以长期用于投资的钱，风险承受能力较强，无论盈亏都不会对家庭造成致命的打击，可以投资于波动性较高的资产，来创造较高的回报。

标准普尔家庭资产象限图，是根据资金用途来进行的分类，我们也可以从时间和风险的角度，来对资产进行分类，将资金的使用期限由短到长进行排序。

我们将家庭的资产配置，分成四大类基础资产:现金类、固收类、权益类和保障类。

1、现金类资产:适合随时要用的钱，流动性好，安全性也较好，相对的收益就会低，货币基金是合适的选择。

2、保障类资产:家庭最基础的配置，能够让突发风险不至于对家庭产生毁灭性打击，不同种类的保险，可以解决不同种类的需求。

3、固收类资产:适合1-3年的资金，风格整体比较稳健，收益相比货币基金高一些，失去一些流动性去换取稍高一些的收益，固收类基金是不错的产品。

4、权益类资产:高波动、高收益，如果想较大概率地分享到优秀上市公司带来的成长收益，就要付出足够长的时间，建议3-5年，权益类基金是很好的选择。

我们可以发现，在资产配置中，用合适的资金匹配合适的产品是取得成功的重要因素。

合理的资产配置，首先需要留足现金类资产和保障类资产，保证家庭正常生活和运转，然后将可以用于投资的资金，合理配置于固收类产品和权益类产品中。

其中那些长期不用的资金，是风险承受能力很高的，可以投资于波动性较高的权益类产品，这样才能够收获长期价值投资的丰厚收益!

那可能有小伙伴说了，资产配置还是有点搞不懂，感觉还是高不可攀！那我的建议就是一一一一选择一只偏债型混合基金！

偏债型混合基金的核心优势在于其通过债券和股票的组合投资，能够在降低整体风险的同时，提供相对稳定的收益。 这种基金类型以债券为主要投资对象，同时配置一定比例的股票资产，利用债券和股票资产之间的负相关性，力求在市场波动中保持基金的稳定性。

偏债混合型基金的具体优势包括：

降低组合波动：通过债券和股票的组合投资，可以利用两者之间的负相关性，减少组合的总体波动。当股票市场下跌时，债券部分可以提供一定的支撑，反之亦然。

灵活应对市场变化：基金经理可以根据市场情况调整债券和股票的比例，灵活应对不同的市场环境。例如，在股市表现不佳时，增加债券投资比例，减少股市风险。

稳健的收益：由于债券投资通常较为稳定，偏债混合型基金能够提供相对稳定的收益，适合风险偏好较低的投资者。

市场环境的变化对投资者的资产配置不断提出新课题。随着银行理财产品净值化转型，收益波动成为常态；市场利率处于低位，货币基金和纯债基金的收益难以满足投资者的期望。这种情况下，偏债混合型基金成为一种较好的选择，可以通过优化资产配置结构，在保持整体稳健风格基础上，把握股票、可转债等市场的投资机遇，适度提升基金的潜在收益空间。

永赢基金针对投资者的稳健理财需求，推出了一款优质产品一一一永赢鑫欣混合基金。助力投资者中长期稳健资产配置。

债券资产筑底，多元资产力争增厚收益。偏债混合型基金的“地基”是以债券为代表的较低风险的固定收益资产，是基金的主要的投资标的，这类资产通常有较为稳健的收益。

在“地基”打牢之后，小部分的基金资产以投资股票、可转债等资产来进行多元化的配置。这一套“组合拳”打下来，偏债混合型基金除了有较为稳健的债券资产筑底之外，整体弹性和潜在收益空间也能够得到提升。

偏债混合型基金以债券为盾，以股票为矛，风险收益特征通常低于股票型基金和偏股混合型基金，而高于债券型基金，进可攻退可守。

通过数据对比我们可以发现，近十年来偏债混合型基金整体风格较为稳健，但收益却明显高于纯债基金。Wind统计显示，万得偏债混合型基金指数近十年（2013.1.1——2022.12.31）累计收益超过万得混合债券型一级基金指数、万得混合债券型二级基金指数和万得中长期纯债型基金指数。

虽然我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。但是从侧面也是能说明问题的。从万得各类基金指数的统计来看，偏债混合型基金整体的波动率、最大回撤明显小于股票型、偏股混合型基金，显示出其相对稳健的特征。

永赢鑫欣混合基金有哪些优势？

对于稳健型投资者来说，如果投资目标是希望能够获得超越银行理财、货币基金的投资回报，并且能承受一定幅度的净值波动，这样的投资目标就与偏债混合型基金的特点基本契合。然后，只需要筛选出合适的基金产品，做到中长期持有即可。

对于资金投资期限在一年以上的投资者来说，无论从基金管理人团队、基金经理、还是产品的特点来说，永赢鑫欣混合基金都是一款非常不错的选择。

永赢鑫欣混合基金的优势和特点主要包括其稳健的投资策略、良好的管理团队、以及适合风险偏好适中的投资者。 该基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。其投资范围广泛，包括国内依法发行的股票、债券等多种金融工具，旨在实现资产的长期稳健增值。

具体来说，永赢鑫欣混合基金的投资策略注重风险控制，通过多元化投资降低单一资产的风险。基金的投资范围包括具有良好流动性的金融工具，如股票、债券、资产支持证券等，以实现资产的优化配置。此外，该基金由经验丰富的管理团队操盘，包括吴玮、卢丽阳等多位基金经理，他们具有丰富的投资经验和卓越的管理能力，能够为投资者提供专业的投资建议和服务。

从业绩表现来看，永赢鑫欣混合基金在不同时间段内均表现出稳定的收益率。例如，近两年的收益率为6.75%，近一年的收益率为4.74%，今年的收益率为2.56%，均显示出良好的业绩表现。此外，该基金的标准差和波动率相对较低，表明其历史阶段收益较为稳定，适合风险偏好适中的投资者。

适合的投资者包括那些寻求资产稳健增值、风险偏好适中的投资者。由于该基金注重风险控制，适合那些希望在控制风险的同时获得相对稳定回报的投资者。此外，永赢鑫欣混合基金的运作方式为普通开放式，每个开放日均可进行申购和赎回，方便投资者进行资金管理。

基本概况：

永赢鑫欣混合A：

基金代码 010923(前端)

全称 永赢鑫欣混合型证券投资基金

基金类型 混合型-偏债|中风险

成立日期 2021年01月14日

最新规模 3.27亿元(06-30)

基金经理 卢丽阳,吴玮

基金公司 永赢基金

托管人 中信银行

业绩比较基准：

沪深300指数收益率*25%+中债-综合指数(全价)收益率*70%+恒生指数收益率(按估值汇率折算)*5%

投资目标：

本基金在严格控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。

大类资产配置策略：

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

股票投资策略：

本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等，并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。

港股通标的股票投资策略：

本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。

固定收益投资策略：

本基金通过综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握债券市场投资机会,实施积极主动的组合管理以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收益。

本基金投资于可转换债券(含分离交易可转债)和可交换债券的市值合计不得超过基金资产净值的20%。

基金经理卢丽阳：

从业近两时间，年化回报10.62%，管理规模近22亿元，在管基金4只。

专注于可转债投研，配置与交易兼顾，注重绝对收益;采用中观自上而下择券、微观自下而上验证相结合的投研体系。

卢丽阳女士:中国,中国人民大学经济学硕士。曾任上海海通证券资产管理有限公司研究员、投资经理助理、投资经理,现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部基金经理。现任永赢鑫欣混合型证券投资基金基金经理。

基金经理吴玮：

从业近5年时间，年化回报3.89%，管理规模近500亿元，在管基金16只，经验丰富，能力出众，值得信赖。

永赢基金固收投资部总监，复旦大学理学博士，从业12年，管理基金3年+，债券交易能力突出，优秀交易主管奖获得者。

吴玮先生:中国国籍,复旦大学理学博士,曾任上海浦东发展银行金融市场部债券交易处交易员、交易主管、副处长(主持工作),现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部总监。

本产品近1年特色指标：

波动率3.09%，波动较低，优于70%同类。

最大回撤1.73%，回撤很低，优于86%同类。

净值修复天数3天，跌后恢复快，优于99%同类

收益回撤比5.70，性价比很高，优于96%同类。

夏普比率2.58，性价比很高，优于98%同类。

还有一点我想强调一下，就是本产品被机构大比例持有，这就很说明问题了！

机构投资者通常有相对专业的投资团队，更多样化的信息来源，和更严谨的投资程序。这类投资者一般具有投资资金量大、收集和分析信息的能力强，投后相对较稳定，较少频繁交易等特点。

一般而言，机构占比数据代表机构对这只基金的认可度。机构投资者持有基金的份额或比例越高，就代表机构对这只基金的认可度也就越高。

机构占比越高越好吗?

机构投资者比较注重资产的安全性，高度关注风险收益的匹配性。机构重仓的基金，一般具有以下几个优势：

一，长期业绩一般较为优秀。

机构客户在投资前一般会经历较长的投前尽调流程，机构长期重仓产品基本能有较为长期稳定的业绩，且回撤控制能力也较好。所以，投资机构长期重仓的产品，业绩长期稳定的概率也较高。

二，风险相对可控。

机构投资者一般较为谨慎，内部风控严谨，不仅投前会做充分尽调，投后也会定期和不定期对基金持仓进行风险分析。遇到净值大幅波动、仓位大幅变动、重仓标的出现资质变动等情况，机构投资者会格外关注，如果判断风险较大，则会择机赎回持有份额。巨额份额赎回的压力，也会倒逼基金管理人更谨慎地选择投资标的，控制回撤，降低持仓风险。

三，份额较为稳定。

由于投前尽调程序较复杂，内控严格，机构投资者一般不太会频繁择时。从这个角度说，这部分份额较普通散户稳定。而基金规模的稳定，也有利于基金经理落实长期投资计划。

永赢基金管理有限公司是一家成立于2013年11月的中外合资银行系基金管理公司，由宁波银行和新加坡华侨银行共同出资成立。公司的法人股东为宁波银行和新加坡华侨银行股份有限公司，注册资本为9亿元。截至2024年6月末，永赢基金的资产管理规模达到3206亿元，剔除货币基金与短期理财债券基金的资产净值。

永赢基金在固收投资领域表现突出，固定收益类基金近1、2、3年超额收益率在17家固收类大型基金公司中稳居第2。公司旗下有5只债券型基金规模超过100亿元，其中规模最大的产品为永赢中债3-5年政金债指数，近一年规模实现翻倍式增长，最新规模达147.11亿元。

永赢基金在业务发展上展现出较为激进的态度，成立十年内管理规模快速增长，成为基金行业的黑马。公司在香港设立永赢国际资产管理有限公司，迈出国际化发展战略的重要一步。

总的来说，永赢基金是一家以固收投资为主的银行系基金管理公司，虽然在固定收益领域表现优异，但公司并不满足现状，还在努力全面发展。并且公司通过引入专业人才和国际化战略，努力提升自身竞争力。潜力无限，未来可期！

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