大家好，上周两稀指数整体涨幅还是不错，稀土产业指数涨幅5.54%、稀有金属涨幅5.65%，表现都还中规中矩。上周市场全面上行，沪深300指数上涨5.5%、中证500指数上涨6.7%，上周亮眼的赛道偏科技，比如科创芯片指数上涨12%、软件指数上涨17%、科创0指数上涨9%，新能源就是电池强，电池指数上涨8.4%，但传统新能源相对收益一般，光伏指数上涨1.5%、风电指数上涨3.7%，这两周可以关注上周轮动效应较弱板块的机会。

   上周咱们结束了$嘉实中证稀土产业ETF联接C(OTCFUND|011036)$ 的定投，目前处于持有状态。

   这一轮市场的机会和我们之前看到的今年2月初以及22年4月底（也是我们稀土定投的起点）都有所不同，今年年初和22年4月底在我看来都属于超跌反弹，和本轮的相似性在于都有政策推动，但过去2年底部的市场推动力其实集中于金融市场，换句话说要解决的是市场问题或者说金融问题，不改变基本面，所以这种反弹只能是反弹，虽然幅度也非常可观。但这一轮政策更重经济，金融股市只是手段和提升信心的一种方法，本质是经济层面的变动，所以你这一轮很多人会认为是牛市。在这种市场下，政策是强催化剂，但最终决定行情的还是具体基本面改善的效果，所以大家如果做投资判断的话，要多关注近期能出大政策的会议，以及会议前的各种预测，这些都能带来市场的走好，但要记住，政策总会有真空期的，这个真空期就是你去观察政策落地情况的时候，也是行情可能见顶或者震荡的关口，第二轮的强势行情是否存在就看政策的落地情况。

   说的比较晦涩，给大家举个例子，比如新能源这个行业，从2020年9月提出双碳这个重磅政策后龙头股狂涨，市场热度极高，2020年4季度部分像电池这种高弹性指数涨幅甚至超过70%，光伏指数20年年底涨幅也超过30%，但到了21年，在年初冲高后指数迅速回落超20%，随后震荡了2-3个月，直到5-6月份才重启上行？这段时间在等什么？在等新能源车销量超预期的落地、在等光伏、风电招标的逻辑、在等地方双碳计划的出台，等到这些具体的基本面利好落地后才开启第二轮上行。大家想想，当初的新能源是不是就是典型的政策+政策逻辑的经典组合，当年的行情放在现在仍然有参考价值。

   本周继续定投$嘉实中证稀有金属主题ETF发起联接C(OTCFUND|014111)$ ，$嘉实中证稀土产业ETF联接C(OTCFUND|011036)$ 结束定投改为持有状态。