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发表于 2024-07-24 10:51:56 天天基金网页版 发布于 广东
债市早盘震荡,中长期限利率债走低。本周资金持续收紧,接下来怎么看?

划重点:

1、利率债早盘震荡,中长期限利率债承压

2、资金近期持续收紧,我的观点和投资策略不变

先看下债市盘面,跟我早上的播报是一样的,中长期限的利率债盘中走低,中短期限的暂时还好。

中长期限利率债下跌

信用债这边,整体行情相比前两天也有些回落,不过盘面上比利率债好一些,还是涨多跌少,今晚还是收蛋机会大。

央妈最近两天在持续收紧资金,周二和今天都是逆回购操作小于到期,每天资金净回笼超千亿元。

我的观点还是不变的:看多短债,看平长债。

我的投资策略还是30%长债+40%中短债+20%超短债+10%混债。

之前跟大家聊了我关注的中长期纯债基金、中短债基金、超短债基金,我发现把混债基金给漏了。

我选择混债基金有2个考虑维度。

第一个维度是必须以绝对收益思路运作。

什么是绝对收益思路呢?

就是这只基金宁愿少赚,不要大亏,以净值平稳上涨为目标,而不是以基金排名为目标。

我很早就了解过,大部分混债基金经理是考核排名的,一旦考核排名,股票仓位就会一直处于高位。比如股票资产上限30%的偏债混合基金,那它的股票仓位就会常年在20%-30%之间徘徊。一旦股市从高位回落,这类基金同样会把持有人套进去。

而绝对收益思路的目标是净值的平稳上涨,股市高估时减仓,低估时加仓,打造一条斜向上的曲线。

如果要量化的话,我会看3年年化收益超过5%,同时每个年度回撤都小于3%的基金。

第二个维度是混债的持股策略,必须要根据市场风格灵活调整。

比如今年以来明显是红利资产、高股息策略占优,而大盘成长、传统核心资产持续下跌,那么我就会优先考虑持仓高股息策略的混债。而持仓新能源、医药、白酒、军工的,我直接就不看了。

因为混债基金虽然主投债券,但是股票仓位往往也会超过10%,高的甚至在40%左右,基金的涨跌基本上取决于持仓股票的表现。(如果是转债策略,就取决于转债)

其实平台上有基金筛选功能,很方便,把量化指标输进去,就能找到自己偏好的基金。

点击查看结果之后,有4只基金符合要求。

第一只$易方达瑞锦混合A(OTCFUND|009689)$收益还蛮诱人的,我看了下它的持仓,主要以银行股等高股息资产为主,怪不得最近趋势这么强。难得的是,它成立以来每个阶段业绩排名,都是优秀。

如果要买的话,我会选C类,30天就能免赎回费,而A类要1年才免。

剩下的几个产品,华安证券的有持有期,直接略过。$华泰柏瑞鼎利灵活配置混合A(OTCFUND|004010)$是只老牌产品,之前也辉煌过,也可以关注下。

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$南方7-10年国开债A(OTCFUND|006961)$

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$

$广发双债添利债券A(OTCFUND|270044)$

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$广发聚利债券(LOF)C(OTCFUND|007235)$

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$

$国金惠盈纯债C(OTCFUND|006760)$

$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$

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