电子行业周报：国产AI眼镜催化频发，AI基建热潮有望持续至2030年!
核心观点
国产AI眼镜催化频发，继续推荐相关SoC芯片龙头。看好相关SoC芯片及存储产业链，继续推荐：乐鑫科技、恒玄科技、翱捷科技、兆易创新、中芯国际；同时建议关注国内消费电子国补落地对终端需求的拉动，推荐：蓝思科技、顺络电子、立讯精密、小米集团、鹏鼎控股、福立旺。伴随豆包视觉模型的升级，AI Agent的交互方式也将从文本语音延伸至视觉图像，AI眼镜和各类带摄像头的端侧应用产品将会是最优的载体，而具备较强ISP图像处理能力的端侧SoC公司也有望从中受益，建议关注相关SoC标的，乐鑫科技、恒玄科技、晶晨股份、翱捷科技等。AI眼镜技术门槛不断下沉，我们有理由相信AI眼镜即将降入一个多元化创新迸发的时代，建议关注相关标的：福立旺、恒玄科技、乐鑫科技、水晶光电、蓝特光学、韦尔股份、舜宇光学科技等。AI军备竞赛继续，预计大科技公司对AI的投资热潮将持续到2030年底。当地时间12月20日，博通CEO表示公司的客户们正在制定三到五年的AI基础设施投资计划，预计大科技公司对人工智能的投资热潮将持续到2030年底。结合公司近期发布的业绩，2024财年AI业务营收为122亿美元，同比增长220%；已有三家超大规模客户定制AI XPU，预计2027年AI业务可达市场规模为600-900亿美元。在AI应用不断突破且格局未定的情况下，各大厂商加大AI军备竞赛，继续推荐相关标的：澜起科技、龙芯中科、杰华特、晶丰明源、长电科技、通富微电、伟测科技等。
智能车载光峰会举行，华为举行合作伙伴签约仪式。建议持续关注车载光学相关公司：舜宇光学科技、水晶光电、蓝特光学、永新光学、韦尔股份等。
以旧换新政策带动下，12月下旬大尺寸LCD TV面板价格率先上涨。推荐：京东方A等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力，推荐：兆驰股份、康冠科技、传音控股等。
增程与插混车型向高热效率、大电池发展，功率器件单车用量同步提升。展望25年新能源汽车仍为功率半导体的主要增长方向，建议关注相关公司：斯达半导、时代电气、新洁能、士兰微、华润微、捷捷微电、东微半导、宏微科技及扬杰科技。
重点投资组合
消费电子：蓝思科技、小米集团、立讯精密、鹏鼎控股、沪电股份、电连技术、东睦股份、海康威视、传音控股、康冠科技、世华科技、工业富联、视源股份、世运电路、水晶光电、春秋电子、东山精密、光弘科技、京东方A、景旺电子、四川九洲、福立旺、闻泰科技、永新光学
半导体：中芯国际、恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、长电科技、杰华特、圣邦股份、伟测科技、韦尔股份、澜起科技、通富微电、华虹半导体、新洁能、晶晨股份、龙芯中科、艾为电子、晶丰明源、赛微电子、德明利、江波龙、佰维存储、扬杰科技、斯达半导、北京君正、芯朋微、思瑞浦、时代电气、卓胜微、帝奥微、东微半导、士兰微、华润微、天岳先进、纳芯微
设备及材料：北方华创、华海清科、中微公司、鼎龙股份、芯碁微装、拓荆科技、立昂微、沪硅产业
被动元件：顺络电子、风华高科、三环集团、洁美科技、江海股份
风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。
