对不起，这一次我在等你出清。麻烦，动作快点儿。

写下这句话，笔者糖宝也感觉凝重了些许。在自由市场，人人皆可为彼此的对手，又皆可为彼此的队友。

我知道，这两年投资养猪基金不容易，去年和糖宝一起抄底的小伙伴应该还亏损到现在。养殖在连续几年下跌行情中，也就比地产、医药们可能略好一些，但还是难逃南天门。堪比亲历者遭遇，相信投资者也感知了市场的冷酷无情一面。

养殖存在诸多不确定因素，不说饲料成本，主要是对手盘太多。可能之前数据都不断变好，预期的猪周期将盛世嘉年华，哪知道大厂们开始发债、借贷，在逆周期扩产……而他们的对手盘也都不谋而合，导致周期一拖再拖，行业出清异常困难。

4月份包括之前能繁母猪存栏量在降低，5月份又有人偷偷在发育偷偷在增加能繁母猪存栏。最新咨询: 从能繁母猪看，6月份的存栏量4038万头，相当于3900万头正常保有量的103.5%，处在产能调控绿色合理区域。从中大猪存栏看，6月末存栏量同比下降6.4%，但考虑到猪价回升后压栏和二次育肥增加，市场供应总体上是有保障的。

从最新的消息上看，能繁母猪存栏确实环比在增加，数据不说。这就是有人还在偷偷补能繁母猪，笔者糖宝再查再报: 农业农村部公布的消息显示，全国生猪产能基本调减到位，生猪价格持续回升。6月末全国生猪存栏 41533 万头，同比减少 1984 万头，下降 4.6%，环比增加 684 万头，增长 1.7%。能繁母猪存栏 4038 万头，同比减少 259 万头，下降 6.0%，环比增加 46 万头，增长 1.1%。2024年上半年，全国生猪出栏36395万头，同比减少1153万头，下降3.1%。生猪供给量减少，有效改善了长期以来生猪供过于求的状况，使生猪价格出现了恢复性增长，扭转了养殖企业长期亏损的局面，有力提振产业发展信心。

看到了吧，很多有用数据一些媒体，不愿意提供，互相抄一抄就过去了。对于投资人来说，可能就是模糊不清，觉得机会非常，然而潜在的风险也不断增加。能繁母猪增加就意味着未来猪仔的数量会猛增，进而也就是未来存栏大猪数量猛增。它是一环嵌套一环的，连贯逻辑。

全国生猪价基本都超9块一斤了，上市公司成本在基本在14.5-15/公斤（某些优秀龙头部分猪场能到14/公斤），平均一头大猪出栏赚个大几百元不成问题，而股市中猪企为何如此猛跌？用常人逻辑真的想不动，二季度业绩很好呀。现在猪价还挺不错，从大猪存栏下跌说明未来价格下不来，三季度价格应该很有信心啊，豆粕玉米为主的饲料价格最近几月整体下来了，可以说养猪淡季不淡的，为什么不肯涨反而跌？

还是上面谈到的，你的对手盘都在补仓啊，能繁母猪都在偷偷补栏，未来猪价没涨几个月价格很可能就又被打下来了。这还是对欧盟几个国家猪肉制品进口的减少，今年上半年进口猪肉同比确实也减少了。机构投资者往往是对未来的预期判断，大家觉得猪企太痛苦了，亏损好几年，没盈利几个月就又要被预期不行了。如果不经历类似19年大猪瘟事件，养猪行业的周期性特征越来越不明显了？想利用猪周期吃一波大红利的投资者，趁早放弃吧。

行业龙头们都在等对手盘出清，但又都抱着死道友不死贫道的心态去经营。企图利用资金实力和产能优势卷死对手，从而使行业尽快出清，自己的扩大产能正好赚一波大的。然而对手个个如此精明都有实力，各种资金抽调，发债借贷，也都有一样想法:死道友，不死贫道……

而笔者糖宝也在等，等埋在里面对手盘份额出清。想吃猪周期上升的红利，不是那么简单躺平就能等来的。麻烦快点儿，要割肉得趁早。