近期市场对财政政策关注度较高，对未来国内经济走向可能产生重要影响。总体来看，本次财政发布会表态较为积极，对稳定市场整体信心起到了重要作用，后续财政政策力度还需继续观察近期人大常委会和中央经济工作会议。
具体而言，近期财政发力对于央国企占比较高的建筑板块有望受益：
自9月下旬政策组合拳密集发布，覆盖地方化债、房地产、市值管理等多领域。财政对于地产的支持有助于缓解房企的流动性和债务压力，收储推进或带动地产去库存。房地产市场企稳有望改善地方政府土地出让收入，化债政策将减轻地方债务压力，地方政府支付能力未来有望改善，承接地方基建项目的建筑企业或将受益。
大型建筑央国企的应收账款质量和现金流有望改善，资产负债表和现金流量表可能加快修复。另一方面，今年受地方债务约束的影响基建投资增速有所放缓，特别是公路、市政类投资表现较弱。未来随着大力度化债政策推进和专项债发行加快，实物工作量有望逐渐改善。由此来看，基建央国企业绩质量和盈利预期有望改善，估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头央企和地方国企估值有修复机会。
$中信保诚中证基建工程指数(LOF)C(OTCFUND|013082)$
$中信保诚中证基建工程指数(LOF)A(OTCFUND|165525)$
$中信保诚中证800金融指数(LOF)C(OTCFUND|013121)$
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