大家好,我是华夏新能源车龙头、华夏清洁能源龙头等基金的基金经理杨宇,下图是我本周的定投截图和当前持仓截图。
上周,我向大家讲述了我对于国内新能源车市场的观点,通过下钻不同价格区间段的渗透率情况,来对其现状和后续可能的发展方向进行了分析)。大家或许都知道,国内新能源车产业链有很多具备全球竞争力的企业,对海外市场也进行了布局,今天我将再为大家简单讲讲新能源车海外市场的一些情况。
首先,放眼欧洲市场,从碳排放的政策框架看,欧洲在2023-2024年的碳排放约束都比较低,而2025年是碳排放考核的大年,政策上的约束较强。因此,我们预计2024年新能源车在欧洲可能不会有特别明显的增长,而2025年欧洲总量需求预计可能恢复较高增长。在这样的预计下,虽然2024年欧洲总量增长可能面临压力,但近几年我国动力电池龙头企业受益于其技术优势、成本优势、效率优势,在欧洲的市场份额持续提升,已经逐步追上了LG,有望成为欧洲市场的龙头。我们认为其市占率的持续提升可以缓解欧洲总量增长缓慢的压力。(以上不构成个股推荐)
而对于美国市场而言,之前主要的问题是供给制约需求,在本土产能落地后,新能源车的产销放量有望提速。2023年美国增长明显,但是供应链的短缺还是在一定程度上影响了美国放量,使得增长略低于2023年年初的乐观预期,北美电池产能加速落地,在行业层面有望拉动美国新能源车产销放量。2023年在假设美国新能源车产销160-170万辆的情况下,动力电池装机达到100-110GWh,考虑备货的情况下北美电池存在紧平衡;2024年随北美动力电池有效产能超过200GWh,将有能力支撑250万辆以上的新能源车产销,2025年则将支撑450万辆以上。
另外,对美国市场的分析不免提到IRA法案的影响。受IRA法案的制约,未来在2024-2025年,我们动力电池出海确实可能相对受到压制,但根据最新的细则,IRA法案认可了我们国内企业在海外设厂的模式,同时也认可了技术授权的模式,因此远景值得期待。
以上就是我今天对于新能源车欧美市场情况的一个分享,欢迎大家留言进行讨论!
$华夏新能源车龙头混合发起式A(OTCFUND|013395)$
$华夏新能源车龙头混合发起式C(OTCFUND|013396)$
$华夏清洁能源龙头混合发起式A(OTCFUND|018918)$
$华夏清洁能源龙头混合发起式C(OTCFUND|018919)$