大家好，我是刘畅畅。

我们认为过度悲观的经济预期会有所纠正。一方面，地产开工端近两年的快速下滑不符合经济周期正常规律，另一方面消费、出行仍在缓慢恢复的过程中。此外，海内外库存都处在底部，去库存结束也将成为经济恢复向上的动力。科技领域，AI 领域的技术进步打开了其在各个产业和消费端应用的新空间，可能成为历史上一次重要的技术变革。 

展望未来：继续关注内需消费、现代服务、高科技、寡头制造等方向。

1、选择突出成长性的股票，寻找市场在这方面的预期差；

2、地产新开工已经处在偏离趋势的底部，这对整个相关的上游资源品、中游制造业是一次供需检验的机会，一旦预期反转，相关行业也会出现向上弹性；

3、伴随场景的修复，估值处在历史底部：出行、消费、线下服务、港股等。 

个股选择上，我们将恪守估值纪律，控制相关风险，继续寻找具备较好性价比的个股进行投资。谢谢大家的关注。

$华安文体健康混合A(OTCFUND|001532)$

$华安文体健康混合C(OTCFUND|013116)$  

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