今天开场我们先来关注一下业绩预告。截至1月26日，已有705家上市公司披露年度业绩预告，72.34%家公司报喜，从行业分布来看，业绩报喜公司主要分布在机械、化工、电子设备、仪器和元件行业。可以多多关注呦！

上证综指领涨

收工了！两市今天走势分化，上证综指早盘震荡调整，午后拉升翻红。春节前立一个3000点的小目标，不过分吧？创业板指则一直水下震荡，截至收盘跌超2%。个股涨跌比为2141:3029，红方占比超4成。

1月26日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.01.26）

本周五个交易日，周中三天走势带劲。上证综指周涨2.75%、深证成指周跌0.28%、创业板指周跌1.92%。三大指数步伐不一致，上证综指好样的！不过独乐乐不如众乐乐，大家好才是真的好啊！

资金面来看，今天两市合计成交8286.94亿元。（数据来源：Wind，2024.01.26)

北向资金全天净买入15.09亿元，本周累计净流入121.01亿元。直观看图：

（数据来源：Wind，2024.01.26)

今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超17亿港币。港股主要指数午后跳水走低！（数据来源：Wind，2024.01.26）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加56.83亿元。（数据来源：Wind，2024.01.26）

国企改革概念持续大涨

今天的盘面上，国企改革概念股逆势活跃，上海、海南等地方国企改革概念股轮动上涨。房地产板块全线反弹，游戏股逆势拉升，PEEK材料概念股再度走强。另一端，半导体芯片股全线下挫，光伏设备、消费电子板块跌幅在前。药明系个股午后大幅跳水，就很离谱！好不容易攒的人气呀……

咱们先来看看持续调整的芯片、半导体板块。兆易创新昨晚公告，2023年公司所处半导体行业面临需求复苏缓慢的严峻考验，2023年度公司营业收入、毛利出现明显下滑。预计2023年净利润1.55亿元左右，同比降幅92.45%左右。

业绩预告露出“寒意”，不过今年以来，多个国家公布了新的产业规划，均把处于景气度回升期的半导体行业作为重点。未来行业能否真正复苏呢？还要进一步观察呀！

再来看涨幅在前的板块：

一、国企改革概念表现活跃。

近期上海本地股的连续大涨，激起市场对炒地图行情的热情，今天海南自贸区概念股大涨。

消息上，今年海南省人大常委会将聚焦保障自贸港封关运作准备，灵活运用自贸港法规、经济特区法规、一般地方性法规制定权，加强制度集成创新立法。

同时，海口海关统计，海南货物贸易进出口继2022年首次突破2000亿元后，2023年进出口、出口和进口规模均创出历史新高！点赞鼓励！

二、地产股继续走强。

开年以来，支持房地产市场的相关政策密集出台。我们简单盘一下：1月12日，住建部、金融监管总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》；1月24日，央行、金融监管总局联合发布《关于做好经营性物业贷款管理的通知》；1月25日，相关新闻发布会，表示将加快推进城市房地产融资协调机制落地见效；今天上午，住房城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会。

如此密集的发声表态，加大了对房地产的金融支持力度，有助于缓解房企的流动性压力，改善房企融资环境，化解信用风险。

机构表示，房地产行业当前正处于业绩与估值的双重底部，尽管政策催化可能为行业带来布局机会，但行业的平稳健康发展仍关键在于销售的稳定，这需要宽松政策的持续支持呀。

基金传送门：$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$

三、银行股表现活跃。

要知道，经济预期是银行板块估值修复的核心。而超预期降准释放稳增长积极信号，有助于推动经济复苏进程加快，帮助市场确立信心，从而带动银行板块估值更快进入修复通道。后续银行股基本面企稳时点主要取决于财政政策发力节奏和力度。

基金传送门：$华宝中证银行ETF联接A(OTCFUND|240019)$$华宝中证银行ETF联接C(OTCFUND|006697)$

四、游戏股表现活跃。

新批游戏版号数量再次单月过百，这无疑是在向行业释放积极的信号呀！也说明版号发放常态化已成定局。目前游戏板块估值处于低位，建议积极关注游戏板块估值修复机会。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.01.26）

美股集体收涨

隔夜，美股三大指数全线收涨。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.01.26）

COMEX黄金期货涨0.25%，报2021美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.01.26）

国际油价全线上涨，美油3月合约涨2.68%，报77.10美元/桶；布油4月合约涨2.61%，报81.71美元/桶。（数据来源：Wind，2024.01.26）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）上周市场继续下跌，全月来看A股呈现U字型走势，上证50、沪深300、中证500、中证1000、微盘股指数分别跌3、5、7、10、7个点，此外中证500、中证1000期货都基差暴增，体现出雪球产品集中敲入对于中小盘股的影响，据中证报价官方统计目前敲入比例为7%，而专家给出的下一个密集敲入区为中证500的4800点（当前5000点），对应40%的比例，春节前流动性料吃紧，对于中小盘的风险目前仍未解除，相对收益考虑大盘。

（2）ETF救市对于大盘有一定的稳定作用，TMT和北交所也在周四开始都有所活跃，对于大盘成长中超跌的股票更多关注，其中AI回撤较多，也容易形成映射。

（3）红利股的周期属性有所体现，优选盈利波动性低或者出海类标的，如家电、纺服。

推荐配置：

（1）超跌大盘成长：AI、医药；

（2）稳定的高股息：家电、运营商H；

（3）接近债底的转债。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包智能电车全产业链】华宝智能电动车ETF联接（A：013475；C：013476）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、价值发现风险风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#“中字头”起飞！能上车吗？#