见证历史的一天！隔夜美股三大指数均一度刷新盘中历史新高，道指首次突破了40000点！我们这边也有史诗级大利好，央行放大招：取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限……宝儿姐午后嘴角极度上扬！

三大指数均涨超1%

收工！今天三大指数上半场冲高回落，午后集体走强，尾盘均涨超1%！宝儿姐携大A嘴角极度上扬的一天，可以开心过周末啦！个股涨跌比为4085：1124，红方占比近8成。

5月17日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.05.17）

最近五个交易日，大A走势犹犹豫豫，没有朝气。好在周五打了一个翻身仗！本周，上证综指跌0.02%、深证成指跌0.22%、创业板指跌0.70%。（数据来源：Wind，2024.05.17）

资金面来看，今天两市合计成交8873.64亿元。（数据来源：Wind，2024.05.17）

北向资金前一个交易日净流入60.67亿元。今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过48亿港币。港股主要指数高开后涨幅收窄，午后再次冲高。（数据来源：Wind，2024.05.17）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加26.46亿元。（数据来源：Wind，2024.05.17）

地产股持续“C位”

今天盘面上，低空经济板块盘中拉升，铜缆高速连接板块持续活跃，光学光电子板块震荡反弹。地产板块冲高回落后，午间迎来重磅利好，再次拉升走强！

另一端，合成生物概念股再度调整，家电板块持续下挫，传媒概念震荡走低，贵金属、中药、港口航运等板块跌幅居前。

热点集中在这几方面：

一、地产板块午后直线冲高。

事情是这样的，本来地产链在开盘阶段一度再度冲高，后分歧加剧而震荡回落。但午间央行、金融管理局放出大招：取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。首套房和二套房首付比例分别下调到15%和25%。史诗级利好一出，地产股瞬间被引爆，随即撤回一条“低调”的消息。

这突如其来的惊喜呀，地产股绝对是本周最强音！利好未完？还会再续吗？

政策逐步宽松，市场信心有望得到提振，从而带动销量回暖。同时，房企高成本项目逐渐消化完毕，毛利率有望触底反弹。行业筑底有望加速完成，板块估值或将逐步修复。地产股，你值得拥有？

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二、保险板块上扬。

地产板块持续反弹，地产对保险资产端的压力有望缓解。听我说谢谢你呀！

而从一季报险企表现来看，险企新业务价值回升，负端有望进一步向好！

三、低空经济概念股反复活跃。

低空经济也是有备而来呀，行业的利好政策层出不穷！一方面，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》公开征求意见。提到，成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。

同时，在前两天的南京低空经济发展大会上，《南京市促进低空经济高质量发展实施方案（2024—2026年）》、《南京市关于支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》正式发布。

除了上面两个地方，已经有十余个省市今年来发布了围绕低空经济相关的行动方案或者征求意见稿了，都想抢抓在低空经济发展的机遇。前方浩浩荡荡，万物皆可期，加油吧！

四、光学光电子板块走强。

近期，苹果公司首款头显产品Vision Pro已正式通过中国3C认证。经测算，全球AR/VR/MR市场空间受益于MR相关产品的推出，到2025年市场规模有望达到191亿美元，2022年至2025年复合增速为66.2%。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.05.17）

美股冲高回落

多位美联储官员讲话“放鹰”，表示不急于降息。隔夜，美股新高后回落，最终集体小幅收跌。道指盘中突破40000点，又见证历史了。三大指数收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.05.17）

COMEX黄金期货跌0.59%，报2380.8美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.05.17）

原油库存连续第二周下降，表明需求可能正在回升。国际油价全线上涨，美油6月合约涨0.93%，报79.36美元/桶；布油7月合约涨0.77%，报83.39美元/桶。（数据来源：Wind，2024.05.17）

投资策略

 月度观点：

（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观；

（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。

（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。

（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。

（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。

（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。

 周度观察：

（1）上周利空较多，社融数据、关税、重启IPO等，考虑到近一个月在外资回流下中国资产在全球内表现亮眼（注意本周开始北上实时数据将停止），包括很多顺周期的品种都有修复，指数级别的上涨或接近尾声。

（2）不过这不意味着一定会有大幅的下跌。之前社融数据好的时候经济也没有很好，现在因为政策和转型的原因变差也不必悲观，略低于预期的PPI更能代表真实的经济状况。挤了水分的数据配合4月政治局会议“乘势而上”的表述，使得市场对于未来的财政加速和地产政策落地多了信心，同时缩表的数据也说明低效企业的退出，利好头部企业。

（3）过去的老路是加杠杆，扩表看终局，现在的新路是调结构，缩表看格局。格局好+需求韧性的行业是长期的方向，目前主要是内外需兼修的制造业优势行业，如家电、机械、化工等。

（4）涨价逻辑是另一个可以在偏弱环境中的相对收益思路，如公用事业和交通等。

 适时关注：

（1）中长期配置：AI（应用、光模块、服务器、边缘硬件）；油、有色

（2）困境反转：电子、医药

（3）中等增速、中等股息或现金流在改善的品种：家电、食品饮料、工程机械、商用车、面板等。

 本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块牛企】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【一键打包食品饮料龙头】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、食品饮料ETF联接、价值发现风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#政策利好持续加码 地产行情能否一直持续？#