上一周A股市场持续震荡，创业板指和深证成指纷纷探出历史新低，而上证指数则在银行，保险等权重板块支撑下较为坚挺。从成交量能来看，虽然有所企稳修复，连续5个交易日成交额回到5000亿元上方，但仍处于历史低位。尽管看起来行情依旧低迷，但是随着利好因素的不断积累，变盘可能就在前方不远处。

上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的发言放出了迄今为止的降息“最强音”，明确表示就业下行的风险大于通胀上行的风险，“政策调整的时刻已经到来。”终于，全球市场盼望了一年多的降息周期即将到来，大量资金将从美债流出，届时全球权益市场有望深度受益于此，尤其是行情经过了长期调整处于估值洼地的A股市场。届时，随着投资者的风险偏好提升以及全球流动性拐点的到来，增量资金的持续入场或将推动市场从底部回升。

因此，在当下市场底部特征明显，利好因素不断积累的背景下，我们也迎来了A股最佳的布局时期，当下进场的成本可能是最低的。那么降息将会使哪些板块更加受益呢？一般来说，具备科技成长风格的板块往往能获得更好的表现。科技赛道的企业对融资有较大依赖，利率走低将打开其融资空间；成长风格的企业拥有更大的估值想象空间，且目前其市盈率估值已处于历史低点，后续反弹空间更大。

科技板块也涵盖了不少细分领域，从生物医药到电子半导体，涉及的概念和知识不少，需要较长的时间分析和专业知识的积累才行。不过现在有一款小程序可以帮助全面分析各个赛道板块的投资价值，叫“赛道选基宝”，只要在天天基金的搜索栏中输入“赛道选基宝”就可以找到了。它从业绩景气度，分析师情绪，资金面情况以及市场情绪四个维度量化分析各行业赛道，减少了许多主观因素干扰，因此胜率还是不错的。如果根据它的信号投资，持有一个月盈利的几率接近60%，平均收益有1.6%以上。

本期推荐的行业赛道是消费电子板块。从业绩景气度来看，消费电子板块无疑是较为强劲的行业板块之一了，优于97%的其他产业。这一点从近期多家消费电子企业所发布的半年报可以看出。今年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的公司占已披露公司数量的六成以上，这主要得益于消费类电子业务主要客户业务的回暖和出货量的持续提升。

从行情上看，尽管消费电子板块基本面坚挺，但是在整体市场行情较差的情况下，近期消费电子板块难有大行情出现。以中证消费电子主题指数为例，其行情自从8月份以来就一直在低位震荡调整，但这也就意味着该板块具有较高的性价比和较大的上涨空间。

最后，有不少机构也表达了看好这一板块的观点。中金公司研究部认为，短期来看，消费电子行业进入旺季，新机供给丰富，关注需求持续修复；长期来看，以苹果为代表的AI应用端加速落地，有望推动AIPC、AI手机新的换机周期，以及AI可穿戴新终端形态的创新。

总的来说，A股在这个位置性价比确实不错，随着降息周期的正式开启，我们有望迎来一波强烈的反弹行情。这其中消费电子板块凭借其突出的业绩景气度和较大的成长空间，后续的上涨空间值得期待。我现在趁着市场还在低位的时候先布局了一点$富国中证消费电子主题ETF发起式联$ （015877），静待行情反转！#上海等22个城市试点房屋养老金##债市震感加剧，恐慌or贪婪？#