#基金经理茶话会#
昨天我们聊了整体市场,有朋友在评论区提到农业板块,那么今天我们就先来说说农业板块。
从目前的趋势看,农业板块昨天是跌破了前期的阶段性低点,再往下就是今年2月初的大底了,那么指数在这个位置究竟还有没有支撑?会不会进一步跌破前期的大底呢?我们还是先回归基本面看下。
猪肉方面,短期受供给减少、惜售情绪、肥标差、中元节备货等拉动,上周生猪均价21元/公斤,环比+3.6%,同比+22.8%,但后半周随着北方二育出栏,猪价下跌幅度较大,周日报价跌至20.5元。上周7kg仔猪均价500元/头,环比-1.3%,同比+41.6%(数据来自涌益)
整体看,7月生猪均价18.88元/公斤,相较6月均价上涨超过0.5元/公斤,而在这一上涨过程中,行业甚至出现了去库存迹象,从均重上看,宰后均重从6月平均的91.78公斤下降到7月的91.44公斤,到8月初已经下降至91.33公斤。(数据来自涌益)这是历史上少有的去库存背景下的猪价上涨。
而短期虽有下跌,但在长期亏损、负债压力,叠加远月期货偏悲观的指引下,整体行业补产能相对谨慎,猪价的持续性或仍会超预期。综合供需节奏来看,年内高价有望出现在年底。
所以从本身行业基本面的角度,我并不悲观。回归投资端,当前板块估值已到历史较低位,在业绩兑现确定性相对较强的背景下,板块或仍有一定的配置价值。
从技术面的角度,短期市场反应的是在板块上的量能表现较弱,假如这周放量回升(尤其是这两天)则依然代表这一平台的支撑仍然有效,否则可能会进一步寻找今年2月的大底。
因此策略上冷静来应对。看看3季度板块能否给一个相对低点,4季度在基本面和技术面共振的角度下能否迎来一波反弹。
比较欣慰的是,最近评论区看到一些按照自己策略体系去严格交易的投资者,他们在投资上或许已经比大部分人都已领先了一步,期待你们穿越周期,迎来胜利的曙光,加油!
$富国中证农业主题ETF联接C(OTCFUND|015879)$
$富国中证农业主题ETF联接A(OTCFUND|015878)$
$富国中证消费电子主题ETF发起式联接C(OTCFUND|015877)$
*指数历史表现不代表未来,也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。文末涉及的基金为R4风险等级,须匹配C4风险等级的投资者。基金有风险,投资需谨慎,建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。