#聊中秋国庆出游计划#中秋遇上国庆，“前半程团圆、后半程旅游”特征较为明显，中远程旅游实现较高增长。假期期间我也是有了空闲带着家人去旅游了一手，坐飞机去了东北一趟，也确实如此，不管是坐车去机场路上，还是在机场候机厅，亦或是达到旅游地，就餐餐厅以及所住酒店等到处人满为患，不是提前预定的话晚上都没得住了，足以说明中秋国庆旅游消费确实有所回暖。

近期，促内需稳地产政策出台，消费改善初见成效。多地以举办消费节、发放消费券等多种形式促进“双节”消费。预期政策组合拳接续发力，有望进一步提振消费信心、释放居民购买力，食品饮料板块或展现业绩弹性。

从现状看，随着“金九银十”消费旺季来临，叠加国内经济复苏提振消费需求，白酒、餐饮等行业有望回暖。近期，消费板块有明显回调，以白酒为代表的细分赛道处于历史估值较低位置。双节期间，企业开启营销活动，家宴、婚喜宴预订旺盛拉动白酒需求，节后终端库存有望进一步去化。

展望未来，随着利好政策进一步刺激消费需求，叠加消费旺季来临，食饮板块估值有望修复，具备布局价值。

夏林锋管理的华宝生态中国（A：000612；C：016462）最近四个完整年度，均有着稳健、成熟的业绩表现，同类排名也位于前列。历经市场风格的多次切换而稳居前列，这样的基金经理，业内确实不多见。

在夏林锋的投资框架里，最核心的是两句话：

1）以终局思维选择标的。

2）以周期思维把握时点。

所谓的终局思维，就是用跨周期的长线的思维去衡量一个公司的价值，站在5-10年后，观察这个公司稳定增长后的业绩情况。所谓的周期思维，则是指要充分理解，一个资产在长期演变的时间段里可能的周期起伏。

夏林锋对个人能力圈的定义非常严格，不能是熟悉，而必须是非常熟悉的行业。甚至是一旦有机会，大概率能抓住的领域。对于地产及产业链、TMT、新能源和连锁服务业等经过多年的研究成为其能力圈。

华宝生态中国（A：000612；C：016462）基金均衡配置，不押注单一赛道，全行业挖掘超额收益！不偏离投资策略，为我们投资者提供长期良好的投资回报。基金目前主要关注在消费、科技、新能源等夏林峰能力圈范围内的板块，对于当下来说或是不错的选择。

极致行情如何平衡收益与风险，归根结底，还是要分散投资，通俗点来讲，就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里，分散投资从本质上来说，就是去找到不同的风险来源，然后根据这些风险之间相互关系进行组合的过程，只要投资标的并非完全相关，我们就能从风险投资中得到收益。

我觉得均衡基金就是不管市场怎么样，都力争让组合的超额收益波动相对小一点，回撤控制的相对好一点。避免出现因为单一行业或个股大涨大跌带来的净值剧烈波动。基金与多数基金整体的表现相关性强，在下跌中与整体相仿，在经历了震荡市以及上涨周期后，相较多数基金整体有超额收益，在股票型基金中，能拿到良好的四分位业绩评价。

基金投资的均衡化不等于我全都要，不等于能把握市场上的所有行情与投资主题。从后视镜里看，如果对标沪深300指数，均衡风格的基金投资，能够保持较高的沪深300季度胜率，在投资回撤的控制上，也不应该极大偏离沪深300指数。当下选择华宝生态中国（A：000612；C：016462）来平滑整个组合的风险我认为是非常不错的选择。@华宝基金