中证指数公司最近又发布了一只新指数“中证2000”,相关指基也已经在申报。
中证2000是典型的小盘指数,用来刻画大A市场市值规模较小企业的整体走势。
看到这个指数有些感慨。
想起并没有多远的前些年,大小市值走势持续分化,整个市场满眼都是大市值,认为只有大市值企业才是未来,那些中小市值企业简直被视之如敝履。然而滚滚周期之轮转动下,终于中小市值板块熬来新周期,近两年相较大市值板块的市场表现领先,市场参与者又觉得中小市值也香了。
进一步了解下中证2000指数吧。
中证2000是基于大A市场证券的市值规模构建的规模指数,与沪深300、中证500、中证800、中证1000等同属中证旗下规模系列指数矩阵。
其中,沪深300由大A市场市值规模居前且流动性良好的300只个股构成,是典型的大盘风格规模指数;
中证500由剔除沪深300成分股之后大A市场市值规模居前且流动性良好的500只个股构成,是中盘风格规模的代表性指数之一;
中证800由沪深300、中证500成分股构成;
中证1000由剔除中证800成分股之后大A市场市值规模居前且流动性良好的1000只个股构成,是中小盘风格的代表性指数之一;
而中证2000,由剔除中证800、中证1000成分股之后大A市场市值规模居前且流动性良好的2000只个股构成,是最近刚发行的小盘风格代表性指数之一。
中证2000成分股数量众多,行业与个股分散度高,成分股市值规模小。
当前,中证2000的前10成分股包括鸿博股份(0.33%)、剑桥科技(0.21%)、天娱数科(0.2%)、万兴科技(0.19%)、中文在线(0.18%)、健民集团(0.17%)、阿尔特(0.17%)、永鼎股份(0.16%)、华胜天成(0.16%)、英威腾(0.16%),合计权重只有1.93%;
前5大权重行业分别为机械设备(11.8%)、计算机(8.8%)、电子(8.3%)、医药生物(8.2%)、基础化工(7.7%),合计权重44.8%。
市值规模上看,截至8月15日,中证2000成分股的总市值分布于16.59亿元至241.86亿元之间,平均总市值只有45.14亿元,合计总市值9.03万亿元,占全A总市值比为9.76%。
以2014年以来的市场表现来看,中证2000累计涨幅135.65%、年化涨幅9.58%、年化波动率28.32%、最大回撤67.87%、年化夏普0.41,累计涨幅良好,波动与回撤幅度确实大。
与同期主要规模指数相比,中证2000累计涨幅明显高一个身位,但也要看到,中证2000的波动与回撤力度亦居前列,且在不同时期里的相对表现是不断变化的。
说起小盘风格指数基金,现存的主要是跟踪国证2000的指基,如万家国证2000ETF及其联接、广发国证2000ETF及其联接等,产品数量不多、资管规模也不大,并不那么热门。
中证2000指数相关指基未来推出后,小盘风格指基会扩容,这类指基的整体影响力可能会更大一些。
当然了,对于基民来说,指基影响力大小不是指基选择的关键,相关指数的成分股特点与市场表现特征,以及指基跟踪误差、指基规模、上市指基交易活跃度等才更为重要。