这段时间，随着苹果手机新产品发布的时间临近，消费电子走出了一波不错的行情。实际上，从5月份横盘筑底之后，消费电子就发动了一波非常凌厉的走势。大家可以看到7月中旬左右，消费电子已经走出了2波行情。这两天，受大漂亮国半导体板块的影响，开始调整，可以看做是4浪前的调整。

如果咱们深度扒一下，其实你会发现消费电子板块走强的原因不是偶然的，是行业大周期下的必然。核心的逻辑，就是AI+消费电子，推动新的市场需求，提振资金预期，推动整个产业链发展。

应用端上看，传统的智能手机增长陷入瓶颈，叠加AI技术后，刺激新需求，迎来换机潮。

根据IDC数据，从2016年的14.7亿部跌至2023年的11.7亿部，全球智能手机市场表现出疲态。反观AI+智能手机，风头正盛。预期2024年到2028年，生成式AI手机占全球智能手机出货量占比有望从16%跃升至54%；

2026年，全球AI手机累计出货将超过10亿部；预期2023至2028年，AI人工智能手机出货复合年增长率或将达到63%。较强的市场预期，吸引了先知先觉的资金开始布局。许多之前持有新能源的基金都开始在4-5月份调仓消费电子，重新建立仓位。

我自己一直在关注的是$易方达中证消费电子主题ETF联接发起式A$ ，这基跟踪的是中证消费电子主题指数。该指数从消费电子零部件及材料、消费电子产品及配件、消费电子服务等多个细分领域，不存在板块漂移的问题。

当然，主要还是看重中证消费电子的历史收益表现更“香”。咱们废话不多说，直接看数据，咱们拿市面上另外一只指数国证消费电子指数做个对比。大家可以看图，2017年以来，中证消费电子的量化收益率均高于国证消费电子指数，同时年化波动率也较低。

另外，当下来看消费电子板块的估值水平处于相对较低位置，投资性价比还不错。随着苹果16、APPLE AI、微软Copilot PC等新品的推出，有望提升消费电子的成长空间。中长期看，消费电子行业的利好主要在于终端的创新和AI功能提升带动需求和缩短终端替换周期，行业+AI的成长性和盈利能力将进一步夯实。

最后，感兴趣的可以加个$易方达中证消费电子主题ETF联接发$ ，关注或自选。这基斜率走势很明显，申购0费用，持有满七天免赎回费，可以在斜率的的谷底时，逢低定投，择时上车。

好勒，今天先给大家分享到这里吧，后面有机会继续和大家分享我的持仓心得和操作记录。

#芯片、半导体持续爆发 会成为7月主旋律吗？#