#智能驾驶概念反复活跃 还能上车吗？##算力、半导体回调 倒车接人？##资产配置计划#

7月23日A股尾盘加速跳水，最终上证指数跌1.65%， 深证成指 跌2.97%，创业板指跌3.04%，板块方面，前期表现非常强势的消费电子方向出现明显回调，中证消费电子指数（931494）跌3.73%，一根大阴线下穿了5天10天，来到了20天30天均线附近。这个位置会有强支撑吗？消费电子近期表现很强势，今天大幅回撤是资金出逃还是倒车接人呢？现在还能布局吗？带着这个问题，老基友简单说几句。

市场中有两个消费电子方向的指数，一个是国证消费电子（980030）另一个是中证消费电子指数（931494）。从历史表现来看，中证消费电子指数自2017年以来累计收益22.8%，年化收益7.6%，跑赢主流宽基及同类指数。虽然两个指数权重重合度有57%，但中证选样更广，成分股市场分布偏向大盘风格，适合目前的整体行情。另外中证消费电子指数AI敞口更高，前十大重仓股有工业富联、中芯国际、寒武纪不在国证消费电子指数持仓中。现在人工智能AI成为科技的主要风口，表现相比其它消费电子细分要明显更强，因此中证消费电子指数表现要优秀一些。

从技术面来看，指数自今年4月22日止跌后开始一路震荡上行，形成了一个上升通道，当阶段涨幅稍大触及了通道上沿压力线时就会有一波调整，每次调至通道下沿支撑位时（30天均线附近）时就会获得有效支撑，从而开启新一轮的反弹行情。就近期来看，指数于7月16日是拉出一根长阳线触及了通道上沿，第二天开始回调，今天走出一根大阴线，回到通道下沿支撑线附近，暂时还没有有效跌破这个上升通道。因此，虽然今天跌幅很大，但依然在可控范围之内    从基本面来看，近期消费电子方向业绩增长明显。多家企业发布的业绩预报都十分喜人。推动业绩增长的核心因素是需求旺盛导致订单的增长，出货价格提升。以全球视角来看，人工智能发展迅速，众多科技巨头对AI芯片的需求量大幅增长，英伟达的高端AI芯片已经将台积电的高端产能占据，订单甚至已经排到了2025年。虽然说中证消费电子指数的成分股并没有包含美股科技巨头，但也受益于整个芯片半导体消费电子的复苏行情。我认为今天消费电子回撤明显，并不是因为基本面的改变，仅仅是因为近期有一定涨幅，积累了较多的获利盘。在大盘整体环境悲观的情况下，这些获利盘集中兑现，造成了今天这样的大幅回撤。

消费电子方向我一直关注$易方达中证消费电子主题ETF联接发$ （018896）/$易方达中证消费电子主题ETF联接发$ （018897），这支基金。这支基金业绩表现持续稳定优秀，以C类为例，近6月涨19.93%，同类排名152/2652，近3月涨17.31%，同类排名28/2834，近1月涨3.09%，同类排名111/2975。

展望未来，苹果AI终端将于9月开售。核心产品创新推动的产业链业绩预期上行有望从2024年下半年持续到2025年，中期产业景气度有望持续提升。指数回踩关键支撑后企稳反弹，继续沿着原有的上升通道震荡上行的概率很大。在这样的情况下，我对$易方达中证消费电子主题ETF联接发$ 接下来的表现还是充满信心的，喜欢的朋友可以先加自选，后面积极关注。

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