跨年第一周（12月30日-1月3日），央妈共开展2909亿元7天期逆回购操作，因本周共有5801亿元期逆回购到期，本周实现净回笼2892亿元。DR001较上周五上行23bp至1.62%，DR007较上周五下行12bp，位于1.68%，资金分层（R007-DR007）有所缓和，周内CNEX资金情绪全市场一度上升至62，周五有所缓和收盘至38，本周资金面前紧后松，下周（1.6-1.10）市场将有2909亿元逆回购到期，周一12月财新服务业数据将公布，市场预期低于前值，周四12月M币供应年率出炉。

一、债券基金指数周度总结：

本周短期纯债型基金指数涨幅：0.12%

本周中长期纯债型基金指数涨幅：0.28%

二、热门债基周度下蛋总结：

华泰保兴安悦债券C——下蛋147个

兴华安裕利率债债券C——下蛋120个

博时裕乾纯债C——下蛋15个

广发中债7-10年期国开行债券指数E——下蛋93个

南方7-10国开债E——下蛋89个

上银中债5-10年国开行债券指数C——下蛋76个

富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E——91个

博时中债7-10政金债指数A——下蛋77个

天弘优选债券C——下蛋40个

方正富邦鸿远债券——下蛋170个

三、本周利率债收益：

本周债市跨年仅4个交易日，但债牛更进了一步，周内资金情绪有紧转松。跨年前市场无重要消息扰动，交易活跃度偏低，利率债长端震荡走牛，短端有所回调。后半周利率债开门红，做多情绪浓厚，股落债涨，跷跷板明显，周五消息颇多，盘中超长端过山车行情，10年期国债活跃券下破1.6%后涨幅收窄。

周四10年期国债活跃券下行5bp至1.61%，周五早盘10Y活跃券下破1.06%，当前央妈7天逆回购利差仅10bp左右，若25年OMO利率在1.1%左右，机构方今年基本把10年期国债看到1.5%了，那么市场已经提前定价40bp降息，极端走势之下日内波动变大了，严重抢跑透支的也是未来盈利空间，且部分配置机构资产负债端已形成倒挂。从周五行情来看部分资金开始兑现止盈了，短期空间不大，只剩最后鱼尾行情了，加仓实属没必要。

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