今天市场拉升的动力来自两条消息：

1、国资委发布央企市值管理意见。

这次的重点在于“市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核，强化正向激励”，这样有了激励和约束，才可能更好的被执行。

文件提到的方向包括：

（1）央企“破净股”的估值提升（吸收合并、资产重组）

（2）稳定和提高现金分红（提升金额、分红频次）

（3）股票回购与增持（常态化回购、稳定股价）

（4）并购重组、分拆上市（优质资产、质地优良成长性好）

（5）股权激励与员工持股（主要为科技创新型企业）

《意见》指向的利好包括央企+红利，所以今天早盘时候红利、中字头表现比较好。

我觉得这个文件本意是好的，但肯定不是为了一天两天的效果，企业要制定方案也需要时间，所以这是要长期关注的趋势，对短期实质影响不大，如果市场持续发酵，当做一个题材炒作来思考即可。

2、美CMC清单移除了中微半导体和IDC资本。

结合昨天盘中的消息说“两国一起联手能解决绝大部分问题”。目前可能被市场认为是双方缓和关系的动作。

科创板接替红利、中字头，成为目前盘面涨幅最大的方向。

就像国际投行看我们政策态度转变后，一定要看到实质政策出台才肯落子。

这事儿对我们来说也可能只是态度转变，但实际执行成什么样，现在不敢太乐观。

所以对市场的影响，我认为主要是情绪影响。

游资动向：融资余额昨日如预期般，明显净流出。

净流出虽然比上周五要小一些，但在近期所有净流出中，不算小。

因此游资依然处于退潮期，退完了才能再涨潮。

另外，注意北证50已经9连阴，相关标的注意一下风险。

目前的盘面：可能只是下跌中继，还不到可以尝试出手的时候。

注意到今天严重缩量，这个反弹的实际影响可能只是下跌中继。

为下跌减速，但未必能形成拐点，还要接着往后看，所以目前依然按兵不动。

国债期货午后下跌，央妈发话

今天午后国债期货突然下跌，因为央妈说话了。

最近要注意长债波动风险。

因为长债波动大，收益中，来自价格变化的贡献较高。

而短债收益中，主要贡献来自于利息收入。

在长债的投资分子太多了，央妈已经看不下去了。

如果做债，短债的钱就存着拿利息，不要想着入股市。

股市用另外的资金来玩，因为债和股在交易逻辑方面，是完全背道而驰的。

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