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发表于 2024-03-25 15:41:55 天天基金网页版 发布于 上海
交银中证红利低波动100指数基金今起开放申购!

当前为何适合配置红利低波策略指数基金?

目前,沪深300估值(TTM)处于近10年23%历史分位,处于相对较低区域,权益资产投资性价比进一步显现。

红利低波策略在震荡市场环境下是一种较为稳健的投资策略,高股息一般意味着历史业绩稳定、高ROE、现金流充沛和低估值,而低波动特征又有助于进一步规避交易拥挤、股价波动大、风险大的股票,能够进一步增强红利因子稳定性。“红利”与“低波”有望形成“1+1>2”的互补效果。

从2013-2023 的11年间,比较“红利低波”属性的指数——红利低波100指数(930955)与中证红利、沪深300,红利低波100指数在11年间取得了10年的正收益(仅2018年例外),且在2015年、2018年震荡的行情下阶段性表现也优于中证红利、沪深300,充分体现了“红利”+“低波”的防御属性。


红利低波100指数有何优势?

1. 红利低波100指数是在满足流动性等要求下,先选取市场中股息率排名靠前的300证券,再根据过去一年波动率升序排名,选取波动率较低的100只作为成分股;
2
. 红利低波100指数采用股息率/波动率加权,而其他红利系列指数一般是单纯使用股息率加权,这使得红利低波100指数更多地体现了低波的属性
3
. 红利低波100指数的样本是采用季频调仓的方式,其他红利系列指数通常每年调整一次,这使得红利低波100指数能更及时地剔除一些股息率持续性不足或者波动率上升的个股。

另外,红利低波100指数目前覆盖的主要为顺周期和大金融板块,银行、煤炭、钢铁等较为成熟、分红意愿较强的行业在指数中占比较高。

基于以上红利低波100指数的特点、优势,以及历史表现,我们认为该指数在震荡市场环境下或是值得关注的投资利器。对于追求长期绝对收益的投资者,该指数或也具备不错的配置价值。


温馨提示:

$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$ 2024年3月25日起开放申购、定投、转换入业务,4月15日起开放赎回、转换出业务。具体信息详见基金公告。


风险提示:

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短, 不能反映市场发展的所有阶段,基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 中证红利低波动100指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准 确性、完整性和适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任。中证对于跟踪标的指数的产品不 作任何担保、背书、销售或推广,中证不承担与此相关的任何责任。 本基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特 性,充分考虑自身的风险承受能力,自主判断基金的投资价值,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险,敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注本基金特有风险,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。


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